Золото в понедельник торговалось хаотично: противоречивые заголовки с Ближнего Востока вызывали резкие колебания на валютном и сырьевом рынках. XAU/USD держалась вблизи $4 010, почти без изменений за день, после роста к внутридневному максимуму $4 040. Ранний подъем последовал за официальными сигналами из Ирана и США о том, что дипломатия остается возможной, несмотря на продолжающиеся удары. Это оказало давление на доллар США и опустило нефть, поддержав не приносящий доход металл. Затем движение развернулось после сообщения Reuters о том, что йеменские хуситы, ориентированные на Иран, объявили о немедленной морской блокаде Саудовской Аравии, что вновь повысило геополитическую премию за риск: доллар отыграл часть потерь, а нефть отскочила в сторону месячного максимума, ограничив рост золота.
Восстановление доллара отразилось в индексе доллара США, который торговался около 100,90 после снижения к 100,65. В центре внимания также — «ястребиная» переоценка ожиданий по ФРС: чиновники подтверждают цель по инфляции 2%, а рынок по-прежнему закладывает как минимум одно повышение ставки в этом году — потенциальный негатив для золота. На графиках XAU/USD остается ниже 200-дневной SMA на $4 495,69 и 100-дневной SMA на $4 523, при RSI около 40; сопротивление проходит на $4 200, поддержка — в районе $4 000 и далее $3 800. В 2022 году центробанки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд, сообщал Всемирный совет по золоту (World Gold Council).
Прогноз для трейдеров опционами на фоне повышенной геополитической неопределенности
Мы рекомендуем трейдерам деривативами готовиться к повышенной волатильности на рынке опционов на золото в ближайшие недели, поскольку противоречивые ближневосточные заголовки провоцируют резкие ценовые колебания. Учитывая, что золото сейчас колеблется вблизи критического уровня $4 000, мы рекомендуем использовать стратегии long straddle или strangle, чтобы извлечь выгоду из внезапных крупных движений. Исторически резкие геополитические обострения на Ближнем Востоке приводили к скачку дневной подразумеваемой волатильности золота более чем на 15%, что делает прямые направленные ставки сейчас крайне рискованными.
Технические уровни и событийные риски для золота
С технической точки зрения мы сохраняем «медвежий» уклон, пока золото остается ниже ключевого сопротивления $4 200. При торговле металла значительно ниже 100-дневной скользящей средней $4 523 и 200-дневной скользящей средней $4 495 путь наименьшего сопротивления выглядит направленным вниз. Соответственно, мы предлагаем рассматривать bear call spreads вблизи $4 200 или покупку put-опционов с целью на следующую крупную зону поддержки $3 800.
Также необходимо внимательно следить за выходящей на этой неделе макростатистикой, в частности за предварительными индексами PMI за июль в пятницу, которые будут существенно влиять на ожидания по ставке ФРС. Последняя динамика рыночного ценообразования ставок показывает усиление консенсуса относительно еще одного повышения позднее в этом году — фактор, который продолжает поддерживать индекс доллара США вблизи 100,90 и заметно давить на не приносящее доход золото. Поскольку чиновники ФРС сейчас находятся в «периоде тишины» перед заседанием на следующей неделе, мы ожидаем, что краткосрочное ценообразование опционов будут определять резкие движения цен на нефть и геополитические новости.
