Рынки готовятся к эскалации
Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «можно уничтожить за одну ночь, возможно, во вторник ночью». Он назначил 7 апреля, 8:00 PM ET, как время действий, если Иран не выполнит требования США, включая открытие Ормузского пролива (узкий морской проход, через который идёт значительная часть мировых поставок нефти). Данные США были неоднозначными: ISM Services PMI (индекс деловой активности в сфере услуг) составил 54 в марте против 56,1 ранее и прогноза 55, при этом компонент «уплаченные цены» (показатель того, как быстро растут цены для компаний) вырос до 70,7 — максимум с октября 2022 года. Nonfarm Payrolls (занятость вне сельского хозяйства — ключевой отчёт по числу новых рабочих мест) выросли на 178K против ожиданий 60K, безработица снизилась с 4,4% до 4,3%, и рынок теперь ждёт, что ФРС (Федеральная резервная система США, центральный банк) будет держать ставки без изменений весь год. С точки зрения техники: сопротивление (уровень, выше которого цене трудно закрепиться) — около $4 700, поддержка (уровень, где цена часто находит спрос) — на 100-дневной SMA (простая скользящая средняя за 100 дней, среднее значение цены) $4 639, затем $4 600, $4 553 и $4 500. Выше $4 700 уровни включают 20-дневную SMA $4 755 и $4 800.Позиционирование под волатильность
Ситуация с золотом сложнее: оно зажато между спросом на «тихую гавань» (покупки защитных активов на фоне геополитических рисков) и давлением сильного доллара США. Рост нефти подогревает страхи инфляции, что видно по компоненту ISM «уплаченные цены», который достиг максимума с периода всплеска инфляции в октябре 2022 года, но сила доллара ограничивает рост золота. Можно рассмотреть стратегии с опционами, например «стрэддл» (покупка колл и пут с одинаковым страйком, ставка на сильное движение без выбора направления), чтобы сыграть ожидаемое резкое движение золота, особенно если GVZ (Gold Volatility Index — индекс ожидаемой волатильности золота, то есть предполагаемой амплитуды колебаний цены) вероятно поднялся выше 25. Сильные данные по экономике США, особенно отчёт по занятости, где безработица 4,3%, укрепили мнение, что ФРС сохранит ставки. Это поддерживает доллар и давит на активы без доходности (не приносят процент), такие как золото. Это означает, что любой рост золота может быстро закончиться, если напряжённость вокруг Ирана снизится. Внимание приковано к доходности 10-летних облигаций США: 4,337% — это конкурентная доходность по сравнению с хранением золота. С технической точки зрения неспособность золота удержаться выше $4 700 — медвежий сигнал (признак возможного снижения), следующая важная поддержка — 100-дневная скользящая средняя около $4 639. Пробой ниже может вызвать дальнейшие продажи, поэтому пут-опционы (опционы на продажу) или «медвежьи» пут-спрэды (комбинация пут-опционов для снижения стоимости позиции) на XAU/USD могут быть вариантом на ближайшие недели. Однако важно сохранять гибкость: подтверждённые военные действия могут перекрыть технические сигналы и вызвать «бегство в безопасность» (массовый уход инвесторов в защитные активы), что резко поднимет золото даже при сильном долларе.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
