Иена отыграла более ранние потери и в европейские часы торговалась чуть крепче к доллару США: USD/JPY снизилась на 0,2%, к 157,00. Движение последовало за резкой коррекцией цен на нефть на фоне возобновившихся ожиданий дипломатии США—Иран: иранский чиновник заявил, что 16 сентября через посредников США было передано предложение, предусматривающее открытие Ормузского пролива — через него проходит почти 20% мировых поставок энергоносителей — в течение семи дней, если США предпримут первые шаги по снижению военного давления. Отдельно планы Саудовской Аравии возобновить экспорт нефти из Янбу уже во вторник и перезапустить нефтепровод East-West усилили надежды на рост предложения — фон, который обычно поддерживает валюты стран-импортёров нефти, к которым относится иена.
В центре внимания оставалась денежно-кредитная политика: ожидается, что Банк Японии в этом году продолжит повышать ставки после двух повышений, уже проведённых в 2026 году. В США более мягкие цены на нефть ослабили спрос на доллар как на «тихую гавань», опустив индекс доллара от ранее достигнутого 52-дневного максимума 100,67. С точки зрения теханализа USD/JPY находилась на 156,96, удерживаясь выше 20-периодной EMA на 156,63, тогда как RSI на уровне 49,57 указывал на нейтральный импульс после отката от области 160,00. Поддержка отмечается на 156,63, при этом 156,96 описывается как внутридневной разворотный уровень.
Стратегические торговые рекомендации по USD/JPY и иене
Мы рекомендуем трейдерам деривативами в ближайшие недели внимательно следить за уровнем поддержки 156,63 в паре USD/JPY. Если цена уверенно пробьёт вниз эту 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю, мы рекомендуем покупать опционы пут «около денег» (near-the-money), чтобы воспользоваться более глубоким снижением в направлении 150,00. Такой подход ограничивает риск и одновременно позволяет занять позицию на случай укрепления иены на фоне ослабления глобального давления со стороны нефтяных цен.
Также следует учитывать сдвиг в денежно-кредитной политике Банка Японии: по оценкам экономистов, базовая ставка в следующих циклах может подняться к 1,0%. Исторически даже небольшие изменения политики — например, повышение ставки BoJ до 0,25% в июле 2024 года — запускали масштабное закрытие коротких позиций, что усилило иену более чем на 10% к доллару всего за несколько недель. Учитывая растущую вероятность последовательных повышений ставки каждые три месяца, мы считаем стратегию удержания длинных позиций по фьючерсам на иену вполне жизнеспособной.
Энергетика, рыночные сигналы и опционный хедж
Снижение стоимости энергоносителей продолжает поддерживать наш «бычий» взгляд на японскую валюту. Поскольку Япония импортирует около 90% потребляемой энергии, недавнее падение Brent в направлении $70 за баррель заметно сокращает торговый дефицит страны. Мы предлагаем использовать валютные деривативы, привязанные к энергетическим факторам, для хеджирования на фоне меняющейся динамики импорта.
Наконец, дневной индекс относительной силы (RSI) остаётся на нейтральном уровне 49,57, что указывает на ожидание рынком явного триггера. Чтобы торговать эту неопределённость, мы рекомендуем использовать опционные стрэддлы, чтобы извлечь выгоду из внезапного расширения волатильности. Такая конструкция позволяет быть готовыми как к возвращению USD/JPY к 160,00, так и к пробою вниз ниже 155,00.
