USD/JPY снизилась почти на 5% к майскому минимуму вблизи 155 на сообщениях о том, что США и Япония провели интервенции в поддержку иены, тогда как возобновившиеся надежды на переговоры США–Иран усилили давление. Пара впервые почти за год опустилась ниже своей 200-дневной простой скользящей средней, что сместило технический уклон в сторону снижения. В центре внимания — пятничные данные по занятости в США вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls): консенсус предполагает рост занятости в июле на 83 тыс., повышение безработицы до 4,3% и стабильный рост средней почасовой оплаты труда на уровне 3,5% г/г; предварительный тон зададут ADP и PMI ISM. Более слабые данные могут опустить пару к 153,95, а затем в диапазон 151,80–152, тогда как payrolls выше 100 тыс. способны помочь восстановиться к 157,80, где следующей целью будет 158,30.
EUR/USD тестирует зону сопротивления после ралли; ключевой локальный релиз — розничные продажи еврозоны — следует за восстановлением инфляции в июле и новым «переоцениванием» рынком вероятности повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. уже в сентябре. Пробой выше 1,1560 открывает 1,1600–1,1630, тогда как снижение ниже 1,1500 нацеливает на 1,1420, а затем на 1,1350–1,1365. Золото пятую неделю движется в боковике в рамках симметричного треугольника у июньских минимумов; уровни роста — 4 135–4 200 и 50-дневная SMA, затем 4 340, тогда как риск снижения смещён к 3 950–4 000, если статистика США усилит ожидания дальнейшего повышения ставок.
Динамика USD/JPY и торговые стратегии
Мы внимательно следим за парой USD/JPY: после недавних совместных интервенций США и Японии она опустилась ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи 155. Для трейдеров деривативами этот сдвиг указывает на то, что сейчас инициативой владеют «медведи», однако рекомендуется повышенная осторожность. Исторические данные по схожим интервенциям — например, по оценкам, Япония в июле 2024 года потратила около 5,5 трлн иен ($35 млрд) — показывают, что такие движения, продиктованные политикой, могут быстро развернуться, если Банк Японии не подкрепит их чёткими сигналами о повышении ставок.
Следующим ключевым катализатором волатильности станет пятничный отчёт по занятости в США вне сельского хозяйства (NFP). Мы рекомендуем выставлять близкие стоп-лоссы в районе 157,80, поскольку более сильный, чем ожидается, прирост занятости выше 100 тыс. может быстро вернуть пару выше 200-дневной SMA. Напротив, если фактические данные окажутся хуже ожиданий и будут соответствовать слабому отчёту ADP по частному сектору, мы ожидаем пробоя вниз в направлении ключевой поддержки 153,95.
EUR/USD и золото: сценарии пробоя и уровни риска
В еврозоне мы готовимся к потенциальным стратегиям на пробой по EUR/USD: пара тестирует критически важную нисходящую линию сопротивления вблизи 1,1560. Хотя Европейский центральный банк пытался смягчать риторику по инфляции, неожиданные повышения в последних данных по CPI еврозоны сохраняют ставки на сентябрьское повышение, поддерживая евро. Если доллар США ослабнет после NFP, стоит рассматривать покупки на подтверждённом пробое выше 1,1560 с целью в районе 1,1630.
Тем временем золото консолидируется в рамках узкого симметричного треугольника, удерживаясь у июньских минимумов, поскольку более высокая доходность облигаций ограничивает потенциал роста. Несмотря на временное геополитическое облегчение на Ближнем Востоке, мы предлагаем дождаться решительного выхода из диапазона, прежде чем открывать крупные позиции с высоким плечом. Уверенное движение выше 50-дневной SMA может быстро открыть путь к сопротивлению 4 340, тогда как падение ниже 3 950 будет сигналом более глубокой «медвежьей» коррекции.
