Иена ослабла по всему рынку даже после повышения ставок Банком Японии: двое членов правления высказались против решения и поддержали сохранение политики без изменений, что усилило сомнения в темпах дальнейшего ужесточения. Этот разворот спровоцировал сокращение «ястребиных» позиций, тогда как USD/JPY стабилизировалась перед возобновлением роста на азиатской сессии. В центре внимания остаются технические уровни: сопротивление проходит на 157,50 (R1), далее 160,50 (R2), при дополнительном сопротивлении на 162,80 (R3); поддержка — 155,00 (S1), 152,10 (S2) и 149,40 (S3). Рынки также ждут данных по розничным продажам за август и промышленному производству в США, а также комментариев вице-председателя ФРС Боуман и главы ФРБ Канзас-Сити Шмида; при этом Народный банк Китая (PBoC) определит политику на азиатской сессии в понедельник.
Американские акции выросли на фоне продолжающегося снижения цен на нефть; бумаги Nvidia прибавили 2,5%, а OpenAI сообщила еще о шести случаях «неожиданного или вызывающего обеспокоенность» поведения моделей. Золото немного подорожало, поскольку доллар США приостановил укрепление; динамика цены ограничена поддержками 4 275 (S1) и 3 960 (S2) вниз, затем 3 600 (S3), при сопротивлениях 4 550 (R1), 4 890 (R2) и 5 245 (R3). Золото также пробило прежнюю нисходящую линию тренда, сместив краткосрочный уклон в сторону боковой динамики.
Деривативные стратегии для FX, акций и сырья
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к сохранению повышенной волатильности в парах с JPY: недавнее повышение ставки Банком Японии выявило глубокие внутренние разногласия. На фоне двух голосов «против» рыночные «ястребиные» ожидания ослабли, что подтолкнуло USD/JPY обратно вверх — к уровню сопротивления 157,50. Мы предлагаем использовать опционные стратегии — например, стрэддлы или стрэнглы — чтобы извлечь выгоду из резких движений USD/JPY, одновременно защищаясь от внезапных изменений в уклоне BoJ в сторону ужесточения.
Возможности на рынках акций и сырья
В сегменте акционных деривативов мы видим основания для осторожного оптимизма в технологических бумагах, связанных с ИИ, чему способствуют уверенный рост Nvidia и других техгигантов, выступающих против ужесточения регулирования. Исторические данные показывают, что акции Nvidia выросли более чем на 200% в 2023–2024 годах, а текущая устойчивость указывает на сохранение бычьего импульса, несмотря на продолжающиеся регуляторные дискуссии. Трейдерам стоит рассмотреть покупку call-опционов на ключевые полупроводниковые и ИИ-индексы, одновременно хеджируя риски put-опционами на более широкие индексы, чтобы защититься от неожиданных макроэкономических шоков.
Мы также рекомендуем внимательно следить за рынком товарных деривативов на фоне колебаний цен на нефть и нахождения золота у критических уровней поддержки. С учетом геополитической напряженности, сохраняющей уязвимость поставок нефти, торговля энергетическими фьючерсами с жесткими stop-loss будет ключевой для управления быстрыми ценовыми колебаниями. В то же время, если импульс доллара США продолжит ослабевать, мы ожидаем формирования у золота сильной поддержки и потенциального возобновления восходящей траектории, что делает call-опционы на золото привлекательным инструментом для диверсификации портфеля в ближайшие недели.
