Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Австралии от S&P Global снизился в августе до 52,9 пункта с 53,6 пункта ранее, оставаясь выше отметки 50, отделяющей рост от спада. Значение указывает на продолжающееся увеличение активности в секторе услуг, хотя и более медленными темпами, чем месяцем ранее.
Августовское снижение отражает некоторую потерю импульса в краткосрочной динамике сектора. Тем не менее сохранение индекса в зоне расширения означает, что условия для выпуска/оказания услуг оставались позитивными по сравнению с июлем.
Стратегия по валютному и долговому рынкам
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к ослаблению австралийского доллара (AUD) в ближайшие недели на фоне снижения индекса S&P Global Services PMI в Австралии до 52,9 пункта в августе. Хотя показатель по-прежнему соответствует расширению, падение с 53,6 демонстрирует, что жесткая денежно-кредитная политика успешно охлаждает внутренний спрос. Это замедление снижает давление на Резервный банк Австралии (RBA) в части сохранения высоких ставок, ограничивая потенциал укрепления валюты.
Рекомендуем использовать опционы put на AUD/USD, чтобы занять позицию на возможное снижение пары к уровню поддержки 0,6500. Исторически, когда импульс в сфере услуг Австралии ослабевает, а макроданные США остаются устойчивыми, AUD, как правило, показывает более слабую динамику к доллару США. Покупка near-the-money put с экспирацией в конце сентября позволяет воспользоваться потенциальным снижением при ограниченном риске.
На рынке фиксированного дохода мы видим привлекательную возможность занять длинную позицию по фьючерсам на 3-летние государственные облигации Австралии. Ожидается, что подразумеваемая вероятность еще одного повышения ставки RBA в этом году снизится, что способно подтолкнуть доходности вниз от недавних максимумов. Такой сдвиг формирует благоприятную среду для стратегий с деривативами, выигрывающих от снижения доходностей и роста цен облигаций.
Стратегия по рынку акций
Для трейдеров на рынке акций мы рекомендуем использовать стратегию bull call spread на индекс ASX 200. Охлаждение сектора услуг повышает вероятность будущего снижения ставок RBA, что исторически поддерживает чувствительные к ставкам сектора — прежде всего недвижимость и банковский сектор. Эта опционная стратегия позволит участвовать в умеренном росте австралийских акций, одновременно защищая капитал от резких рыночных колебаний.
