Уверенность инвесторов стала отрицательной
Мы видим резкий разворот настроений инвесторов в еврозоне: показатель упал с 4,2 до -3,1 в этом месяце. Это первое отрицательное значение за пять месяцев и означает заметное ухудшение ожиданий по экономике. Изменение говорит о том, что оптимизм начала 2026 года быстро исчезает. Эти отрицательные настроения, в отличие от умеренного оптимизма конца 2025 года, указывают на возможную слабость европейских рынков акций. Стоит рассмотреть покупку пут-опционов (опционов, которые дают право продать актив по заранее оговорённой цене) на крупные индексы, например EURO STOXX 50, чтобы снизить риск или заработать при падении. Такой сдвиг особенно тревожен, потому что он отражает опасения за прибыль компаний во втором квартале. Снижение происходит даже при относительно спокойной инфляции в еврозоне: последние данные показывают рост цен на 2,3% в годовом выражении (то есть по сравнению с тем же периодом год назад), что ниже более резких значений 2024 года. Это означает, что пессимизм связан не только с инфляцией, а шире — с ростом экономики и объёмами производства. Европейский центральный банк (ЕЦБ — главный регулятор, который управляет процентными ставками и деньгами в еврозоне), удерживающий основную ставку 2,75% последние шесть месяцев, может столкнуться с давлением намекнуть на будущие снижения. Ослабление ожиданий по экономике обычно давит на валюту, поэтому можно ожидать, что евро будет слабее доллара США. Разумным подходом может быть ставка на снижение пары EUR/USD через фьючерсы (биржевые контракты на покупку/продажу по цене в будущем) или опционы. Это позволит использовать различие настроений между еврозоной и более устойчивой экономикой США. При столь резком переходе от оптимизма к пессимизму вероятен рост рыночной волатильности. Индекс VSTOXX (показатель ожидаемых колебаний цен на европейском рынке акций, часто его называют «индексом страха») несколько недель держался около относительно низкого уровня 14. Можно рассмотреть покупку колл-опционов на VSTOXX (опционов, которые дают право купить по заранее оговорённой цене), чтобы заработать на ожидаемом росте неопределённости. В такой среде капитал обычно перетекает в более «защитные» активы. Можно ожидать усиления спроса на государственные облигации Германии, что поднимет их цены и снизит доходности. Открытие длинных позиций (ставка на рост цены) во фьючерсах на немецкие Bund (фьючерсы на немецкие гособлигации) — прямой способ сыграть на этом бегстве в безопасность.Позиционирование для перехода в режим «ухода от риска»
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
