Индекс доллара США (DXY) в понедельник удерживался вблизи 100,80–100,75 после умеренного подъёма в ходе азиатской сессии, оставаясь практически без изменений по итогам дня. Динамика торгов формировалась на фоне роста напряжённости между США и Ираном после того, как США в воскресенье нанесли удары по Ирану девятую ночь подряд — на фоне сообщений о гибели ещё одного американского военнослужащего в Ираке. В ответ Иран применил баллистические ракеты и ударные беспилотники-камикадзе по объектам в Бахрейне, Иордании, Кувейте и Ираке, что поддерживает геополитическую премию за риск и спрос на доллар как на «тихую гавань».
Цены на нефть поднялись до максимума с 12 июня: перспектива закрытия Ормузского пролива, а также возможная военно-морская блокада США иранских портов усилили опасения относительно перебоев поставок. Рост стоимости энергоносителей также оживил инфляционные риски, укрепляя ожидания, что центральные банки, включая ФРС, могут сохранять жёсткую риторику. Инструмент FedWatch от CME Group по-прежнему закладывает вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС в 2026 году, а календарь США на понедельник беден на публикации, из‑за чего доллар остаётся чувствительным к комментариям членов FOMC и дальнейшим геополитическим заголовкам.
Торговые стратегии на фоне геополитической неопределённости
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов позиционироваться на укрепление доллара США по мере роста геополитической напряжённости. При том, что DXY сейчас стабильно держится около 100,80, стоит рассмотреть покупку колл-опционов на доллар. Исторически во время крупных глобальных конфликтов доллар выступает основной «тихой гаванью» — аналогично его мощному ралли к уровню 114,70 в конце 2022 года.
Блокада Ормузского пролива представляет собой крупную торговую возможность на энергетических рынках. Этот критически важный маршрут обеспечивает прохождение порядка 20 млн баррелей нефти в день, то есть любая затяжная остановка транзита станет шоком для мирового предложения. Мы предлагаем покупать колл-опционы на Brent и WTI, чтобы заработать на резком скачке цен.
Подготовка к «ястребиной» ФРС и волатильности рынков
Также необходимо учитывать риск смещения ФРС в более «ястребиную» сторону из‑за роста цен на энергоносители. С учётом того, что CME FedWatch уже указывает на ожидания повышения ставки ближе к концу 2026 года, можно рассмотреть короткие позиции в фьючерсах на краткосрочные процентные ставки. Рост инфляционных ожиданий, вероятно, подтолкнёт доходности казначейских облигаций США вверх, что обеспечит дополнительную фундаментальную поддержку «бычьим» стратегиям по доллару.
Учитывая крайне непредсказуемый характер военных конфликтов, мы рекомендуем использовать стратегии, ориентированные на волатильность, — например, длинные стрэддлы по основным валютным парам. Это позволяет зарабатывать на резких колебаниях рынка независимо от направления движения. Любые внезапные нисходящие коррекции по доллару США следует рассматривать как благоприятные возможности для покупки на просадке.
