Рынки двигались через заранее определённые технические уровни: индекс доллара (DX.F) продолжил ралли после очередного дневного закрытия выше 100. Уровень 100,37 уже пройден, и котировки продавливают медвежий гэп 100,67–100,72 от 30 июля; закрытие выше этой зоны сместит фокус на 78,6% коррекцию по Фибоначчи на 100,90, а затем — на полосу сопротивления 101,30–101,58. «Бычья» конфигурация ослабевает при дневном закрытии обратно ниже примерно 99,95–100, где поддержка совпадает с верхней границей восходящего канала.
Палладий (PA.F) достиг цели снижения из «медвежьей дорожной карты» от 11 сентября: продавцы довели цену до 1262 против целевых 1266, после чего котировка опустилась ниже прежней консолидации. Дневное закрытие ниже 1266 сохранит давление и укажет на 1235 и, возможно, 1226, тогда как дневное закрытие выше 1346 отменит этот медвежий сценарий. Какао (CC.F) также выполнило обе цели снижения на 5344,75–5383,50 и 5253,95 после медвежьего гэпа 5663,50–5772; для подтверждения восстановления по-прежнему требуется закрытие этого гэпа. Пшеница (ZW.F) протестировала зону поддержки 700–706 и пробила вниз диапазон 710–734; при подтверждении пробоя закрытием следующей точкой отсчёта станет нижняя граница «зелёного» восходящего канала.
Технический прогноз по доллару США
Необходимо внимательно следить за долларом США, поскольку он тестирует критический медвежий гэп 100,67–100,72. Если «быки» обеспечат закрытие выше этого гэпа, следующей целью станет уровень Фибоначчи 100,90, а далее в фокусе окажется диапазон сопротивления 101,30–101,58, в последний раз наблюдавшийся в разгар лета. Однако если изменение курса ФРС спровоцирует откат ниже психологического уровня 100, следует ожидать коррекции к 99,95.
Фокус рынка: палладий, какао и пшеница
На рынке палладия недавнее снижение до 1262 точно отработало нашу первоначальную цель. Если продавцы смогут зафиксировать дневное закрытие ниже 1266, ожидаем, что нисходящий импульс нацелится на зоны поддержки 1235 и 1226. С учётом того, что World Platinum Investment Council недавно спрогнозировал очередной ежегодный дефицит на рынке металлов платиновой группы, следует сохранять осторожность из‑за риска резких разворотов, обусловленных фактором предложения, при движении выше 1346.
Какао успешно реализовало обе наши медвежьи цели, сформировав минимум вблизи 5253. Хотя сегодняшнее восстановление намекает на потенциальный разворот тренда, мы ждём подтверждённого дневного закрытия выше гэпа 5663–5772, прежде чем рассматривать новые длинные позиции. Такая осторожность оправданна: данные ICCO по-прежнему указывают на волатильность переработки (grindings), а также на напряжённые глобальные соотношения запасов к потреблению, что поддерживает широкий размах ценовых колебаний.
Наконец, участникам рынка пшеницы следует сосредоточиться на ключевой зоне поддержки 700–706, где продавцы сейчас проверяют прочность покупательского спроса. Подтверждённое дневное закрытие ниже недавнего диапазона консолидации 710–734, вероятно, станет сигналом более глубокого снижения к нижней границе восходящего канала. Мы будем внимательно отслеживать предстоящие отчёты USDA о ходе посевов (crop progress), поскольку любые неожиданные факторы давления со стороны уборки могут легко ускорить этот медвежий импульс.
