Влияние на экономику
Этот спад может повлиять на занятость и общую экономическую ситуацию. Наблюдатели ожидают, что Народный банк Китая (PBoC) может принять меры для стабилизации экономики. Рынок будет внимательно следить за этими событиями перед любыми решениями PBoC о денежно-кредитной политике. Данные о ценах производителей за ноябрь подтверждают то, что мы наблюдаем на местах: устойчивая слабость в промышленном секторе Китая. Показатель -2,2% не является изолированным событием, а представляет собой продление дефляционной тенденции, продолжающейся уже четырнадцать месяцев подряд. Это устойчивое снижение цен для производителей сигнализирует о том, что внутренний спрос остается слабым, и, вероятно, прибыли компаний будут находиться под давлением в конце 2025 года. Для наших валютных позиций это усиливает пессимистичный взгляд на валюты, ориентированные на товары, особенно австралийский доллар. Мы наблюдали, как пара AUD/USD упала почти на 0,5% в часы после аналогичных публикаций данных в прошлом году, и ожидаем дальнейшего ослабления. Мы должны рассмотреть возможность покупки опционов пут на AUD/USD, нацеливаясь на уровни ниже 0,6400, поскольку трейдеры увеличивают ставки на то, что Народный банк Китая будет вынужден снизить процентные ставки в начале нового года для стимулирования экономики. На товарных рынках прогноз по цветным металлам, таким как медь и железная руда, ухудшается. Слабая производственная активность Китая напрямую приводит к снижению спроса, и мы видим, что фьючерсы на железную руду на Товарной бирже Даляня уже упали на 7% за последний месяц. Мы должны рассмотреть возможность хеджирования любых длинных позиций или открытия коротких позиций, возможно, продавая фьючерсные контракты, так как цены вряд ли найдут поддержку без значительного стимулирующего пакета со стороны Пекина.Импликации рыночной стратегии
Эти данные также подают четкий сигнал для производных инструментов фондовых индексов. Продолжающееся давление на маржу прибыли китайских промышленных компаний заставляет нас быть осторожными относительно более широкого рынка, и мы должны защитить наши портфели. Мы будем рассматривать возможность покупки опционов пут на индекс FTSE China A50, чтобы позиционироваться на потенциальное снижение в первом квартале 2026 года.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
