Угрозы в адрес иранской инфраструктуры оказали на цены активов меньшее влияние, чем во время прошлых эпизодов. За последние 48 часов индекс FTSE 100 поднялся до максимума за пять месяцев на фоне укрепления нефти и драгоценных металлов, а также поддержки со стороны дивидендных акций. Ротация из технологического сектора поддержала более широкий рынок европейских акций, даже несмотря на то, что цены на нефть удерживались на высоких уровнях. Теперь внимание смещается на США, где Alphabet станет первым гиперскейлером, публикующим отчётность.
Золото и серебро также продолжили рост вторую сессию подряд, однако остаются существенно ниже уровней пятимесячной давности. Отскок последовал за затяжной распродажей, а недавняя динамика цен рассматривается как попытка стабилизации. Золото, в частности, характеризуют как актив, «защищающий» отметку $4 000 в качестве краткосрочного уровня поддержки.
Геополитические шоки и сырьевые рынки
Мы наблюдаем, что традиционные геополитические шоки, особенно угрозы энергетической инфраструктуре Ближнего Востока, больше не вызывают панических покупок, как раньше. Вместо этого трейдерам на рынке деривативов стоит обратить внимание на то, что Brent остаётся относительно стабильной, консолидируясь в районе $82 за баррель, несмотря на эскалацию в регионе. Мы рекомендуем использовать краткосрочные опционы для хеджирования от внезапных всплесков волатильности, а не делать ставку на устойчивое восходящее ралли нефти.
Ротация активов, стратегии по индексам и драгоценным металлам
Недавнее ралли FTSE 100 на 3% до максимума за пять месяцев отражает более широкую глобальную ротацию из переоценённых технологических акций в дивидендные стоимостные сектора. На фоне неожиданной устойчивости европейских индексов мы предлагаем трейдерам рассматривать индексные CFD, чтобы воспользоваться этим защитным импульсом. Потоки капитала указывают на заметные объёмы, возвращающиеся в традиционные сектора добычи и энергетики, что делает европейские индексы привлекательной идеей для длинной позиции на ближайшие недели.
По мере публикации квартальной отчётности техгигантов, включая Alphabet, мы ожидаем высокой волатильности в Nasdaq и S&P 500. Трейдеры могут извлечь из этого выгоду, используя опционные стратегии straddle или strangle, чтобы заработать на резких движениях в любую сторону. Этот ключевой сезон отчётности, вероятно, определит, углубится ли текущая коррекция в технологическом секторе или же потоки капитала вернутся в ростовые бумаги.
«Защита» золотом уровня $4 000 сигнализирует о возможном формировании дна, даже несмотря на то, что драгоценные металлы остаются значительно ниже пиков начала года. Мы считаем это привлекательной точкой входа для длинных позиций в деривативах на золото и серебро. Сфокусировавшись на более длинных колл-опционах, можно занять позицию под постепенное восстановление, избегая шума краткосрочных дневных колебаний.
