Композитный индекс NASDAQ (IXIC) в четверг обновил рекорд и ненадолго поднялся выше 26 000 пунктов. С начала недели по четверг он прибавил около 3,5% и движется к шестой подряд неделе роста.
Индекс включает более 2 500 акций. На торги влияли ожидания возможной сделки с Ираном, которая могла бы восстановить нормальное судоходство через Ормузский пролив — важнейший маршрут поставок нефти, который был в значительной степени парализован более двух месяцев.
Лидерство технологий и широта рынка
В четверг лидировал технологический сектор, прибавив более 0,9%, сектор коммуникаций вырос на 0,7%. С 30 марта основная часть роста пришлась на технологии, потребительский сектор (товары и услуги не первой необходимости) и коммуникации.
Нефть WTI (американский эталонный сорт) подешевела со $106 в начале недели примерно до $93 в четверг, удерживаясь в диапазоне низких $90. Движение последовало за новыми разговорами о мирных переговорах.
В сезоне отчетности Datadog (DDOG) взлетела более чем на 30% после результатов лучше ожиданий рынка (консенсус-прогноз) и повышения годового прогноза выручки примерно на 8%. Fortinet (FTNT) выросла более чем на 22% после улучшения прогноза компании (guidance — ориентиры по будущим показателям).
AAON (AAON) подскакивала до 50% на фоне сильных заказов со стороны дата-центров и обновила максимум, превысив рекорд ноября 2024 года. RSI NASDAQ (индекс относительной силы — индикатор «перекупленности/перепроданности») перешел в зону перекупленности; в качестве уровней поддержки назывались области около 24 000 и 23 200 пунктов, где проходит 26-недельная SMA (простая скользящая средняя — среднее значение цены за период).
Управление рисками с помощью опционов
С учетом шестинедельного ралли и «перекупленности» по RSI наиболее логичный шаг — контроль риска. Рынок был на подъеме из‑за надежд на сделку с Ираном, исход которой оставался неопределенным. В такой ситуации уместны опционы — биржевые контракты, которые дают право купить или продать актив по заранее оговоренной цене и позволяют заранее ограничить возможный убыток, сохраняя участие в росте.
Более осторожным решением были бы bull call spreads (вертикальные «бычьи» спреды колл: покупка колл и одновременная продажа колл выше по страйку — цене исполнения) на ETF Nasdaq 100 (QQQ), а не покупка коллов «в чистом виде». Такой подход ограничивает максимальную прибыль, но заметно снижает стоимость входа. В тот период индекс волатильности CBOE VIX (показатель ожидаемых колебаний рынка, часто называют «индексом страха») держался примерно у повышенного уровня 25 на фоне геополитической напряженности, из‑за чего премии по опционам (цена опциона) были дорогими.
Хеджирование риска срыва переговоров также было важным, поскольку настроения были нестабильны. Покупка защитных пут-опционов (право продать актив) или put spreads (спреды пут — комбинация путов для удешевления защиты) на QQQ могла дать «страховку» и снизить ущерб от резкого падения, если бы ситуация вокруг Ормузского пролива ухудшилась.
Связь ралли с падением нефти давала еще один подход. Ставку на геополитический сценарий можно было сделать через опционы на нефтяной ETF. Например, покупка путов на United States Oil Fund (USO) означала бы ставку на то, что сделка состоится и цены на нефть продолжат снижаться от уровней выше $100.
Откройте реальный счет в VT Markets и начните торговать сейчас.
