Последствия для промышленных сырьевых товаров
Поскольку февральский PMI в производстве Китая вышел на уровне 49,1, что указывает на второй месяц подряд спада, стоит ожидать дальнейшей слабости в промышленных сырьевых товарах. Эти данные говорят об ослаблении внутреннего спроса, что напрямую снижает потребление таких материалов, как железная руда и медь. На ближайшие недели это поддерживает «медвежьи» сделки (ставка на падение): продажу фьючерсных контрактов (договор купить/продать актив в будущем по цене, согласованной сейчас) или покупку пут-опционов (право продать актив по фиксированной цене) на акции крупных горнодобывающих компаний. Слабые данные по фабрикам дополняют другие тревожные цифры, например снижение на 5,2% год к году новых запусков строительства в четвертом квартале 2025 года. Сочетание замедления производства и проблем в секторе недвижимости усиливает негативный прогноз для базовых металлов (основные промышленные металлы, например медь, алюминий, никель). Это может быть поводом рассмотреть короткую позицию по меди (ставка на падение), потому что она особенно чувствительна к состоянию промышленности Китая. Продолжающаяся слабость экономики повышает вероятность смягчения денежной политики со стороны Народного банка Китая (центральный банк). Можно вспомнить, как в середине 2025 года похожие слабые значения PMI предшествовали неожиданному снижению нормы обязательных резервов (доля средств, которую банки обязаны держать в резерве), после чего юань резко просел. Поэтому трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которые выигрывают от ослабления валюты, например покупку колл-спредов (комбинация из покупки и продажи колл-опционов для ограничения риска и прибыли) по паре доллар США/офшорный юань (USD/CNH — курс доллара к юаню, торгуемому за пределами материкового Китая).Зависимость от Китая и риск для мировых акций
Например, у немецких автопроизводителей продажи в Китае снизились на 4% в последнем квартале 2025 года, и эти производственные данные показывают, что тренд быстро не развернется. Покупка пут-опционов на ETF (биржевой фонд, корзина активов, торгуемая как акция) с сильной зависимостью от Китая или на отдельные европейские промышленные акции — разумный способ хеджировать (страховать) или разыгрывать этот риск снижения. Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
