Индекс деловой активности (PMI, опросный показатель состояния сектора) S&P Global в промышленности Австралии в апреле вырос до 51,3 пункта против 51 пункта месяцем ранее.
Значение выше 50 пунктов означает рост активности в промышленности, ниже 50 — спад.
Сигналы роста в Австралии
Апрельское значение PMI — второй месяц подряд в зоне роста — указывает на укрепление экономики Австралии. Это расходится с более осторожными ожиданиями, которые рынки закладывали в цены в конце 2025 года. Это сигнал, что базовый спрос остаётся устойчивым.
Эти данные усиливают аргументы в пользу австралийского доллара. Можно рассмотреть покупку колл-опционов (контрактов, дающих право купить валюту по фиксированной цене) на AUD/USD, так как ожидания скорого снижения ставки Резервным банком Австралии (RBA, центробанк страны) вероятно сдвинутся на более поздний срок. После нестабильной динамики валюты в прошлом году это даёт фундаментальную основу для более устойчивого роста.
Для акций это позитивный сигнал для индекса ASX 200, особенно для промышленных и сырьевых компаний. На фоне сообщений о том, что цены на железную руду удержались выше 120 долларов за тонну, текущая сила промышленности указывает, что спрос не ослабевает. Можно рассмотреть увеличение длинных позиций (ставки на рост) в фьючерсах на индекс.
Этот отчёт PMI вместе с последними квартальными данными по инфляции, которая устойчиво держится на уровне 3,1%, почти гарантирует, что RBA сохранит ставку без изменений. Регулятор ясно обозначал обеспокоенность инфляцией после повышений ставок в 2025 году, и текущие цифры не дают причин смягчать риторику. Это говорит в пользу продажи фьючерсов на облигации (ставки на снижение цен облигаций), исходя из того, что доходности (процентная отдача облигаций) могут продолжить рост.
С учётом этого фона стоит рассмотреть переход от защитной стратегии конца 2025 года. Подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания, отражённые в ценах опционов) на валютном рынке может снизиться, поэтому продажа части вне денег (с ценой исполнения далеко от текущей) пут-опционов (контрактов, дающих право продать валюту по фиксированной цене) на AUD может дать привлекательное соотношение риска и доходности. В целом идея — занять позицию на период более сильной динамики экономики Австралии относительно ожиданий.
