Индекс S&P 500 удержался на старте торгов, несмотря на два события: слушания с участием Кевина Уорша и истечение двухнедельного перемирия, связанного с Ираном. После завершения перемирия вновь начался обмен жёсткими заявлениями, США сохранили морскую блокаду (фактически ограничение судоходства и поставок), а Иран не пошёл на переговоры.
Далее более жёсткая линия вокруг Ормузского пролива (ключевой маршрут вывоза нефти из Персидского залива) заменила прежние, более спокойные для рынка заявления иранских представителей в пятницу. В сообщениях также говорилось о подготовке к возможному возобновлению боевых действий.
Слушания по Уоршу добавили неопределённости: рынок заранее это полностью не учёл, и в течение сессии инвесторы перешли в режим «ухода от риска» (risk-off — продажи рискованных активов вроде акций и покупка защитных, например доллара и гособлигаций). Второй раунд переговоров не состоялся.
Позже Дональд Трамп объявил об одностороннем продлении перемирия, и рынок в считанные минуты вернулся в режим «готовности к риску» (risk-on — спрос на акции и другие рискованные активы). Доллар к концу дня сохранил около половины более раннего укрепления на фоне risk-off.
Мы помним, как в прошлом году, в 2025-м, рынок резко «мотало» от заголовков про Иран и продления перемирия. S&P 500 разворачивался за минуты из‑за одного заявления президента. Это показало: в сценарии «ни войны, ни мира» главный драйвер внутридневных движений — новостной риск (реакция рынка на неожиданные заголовки).
Та же схема геополитической напряжённости снова проявляется сейчас. Свежие сообщения указывают на наращивание военно-морских сил у Ормузского пролива, а трафик танкеров, по данным источников, за последние две недели замедлился более чем на 10%. Это создаёт отголоски блокадных методов, которые рынок видел в 2025 году.
Напряжённость уже закладывается в цены сырья: фьючерсы на нефть WTI (контракт на поставку нефти в будущем по согласованной цене) удерживаются выше $92 за баррель. Индекс волатильности CBOE VIX (показатель ожидаемых колебаний рынка акций США, часто называют «индексом страха») поднялся с уровней ниже 15 до выше 21 — максимума в этом году. Это означает, что участники рынка начали активнее покупать «страховку» от возможного шока.
С учётом памяти о резких разворотах 2025 года простые ставки «вверх/вниз» через фьючерсы сейчас крайне рискованны. Вместо этого трейдерам стоит рассмотреть покупку волатильности через опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее заданной цене). Например, покупка ATM straddle (одновременная покупка опциона call и put со страйком около текущей цены — прибыль возможна при сильном движении в любую сторону) на SPY или QQQ (биржевые фонды, повторяющие S&P 500 и Nasdaq-100). Такая конструкция зарабатывает на крупном движении как вверх, так и вниз и защищает от внезапного перехода к risk-on или risk-off.
Для тех, у кого уже есть длинные позиции в акциях, сейчас особенно важно хеджироваться (снижать риск портфеля). Покупка OTM put (пут-опционов «вне денег», то есть со страйком ниже текущей цены) на основные индексы — понятная «страховка» от резкого падения. Put debit spread (вертикальный спред: покупка пута и продажа другого пута с более низким страйком; снижает стоимость хеджа, но ограничивает максимальную прибыль/компенсацию) помогает удешевить защиту и заранее фиксирует риск.
