Обновление по S&P 500 от 1 апреля говорило, что в период 18–28 апреля развивается отскок W‑b (двойное дно и отскок после него) на основе анализа волн Эллиотта (метод разметки тренда «волнами»), ширины рынка (насколько рост поддержан большинством акций, а не несколькими лидерами) и сезонности (типичного поведения рынка в определённые даты года). Цель 6800–6900 рассчитали по коррекции Фибоначчи 61,8–76,4% (типичные пропорции отката цены) от волны‑a, а также по прошлым уровням поддержки и сопротивления (зоны, где цена раньше останавливалась и разворачивалась).
Индекс ушёл выше этой зоны и обновил исторические максимумы, дойдя до 7120 и выше по мере приближения к средней дате разворота для предвыборного (промежуточные выборы) года — около 18 апреля. По статистике такой сезонный сценарий отрабатывался примерно в 75% случаев.
Примеры 2011, 2018 и 2020 годов показывают «неровную плоскую коррекцию» в 4‑й волне (вид коррекционного движения), где волна B может «перелетать» целевой уровень, особенно если цель в предыдущей 3‑й волне не была достигнута, после чего возможен разворот. Уровень 7120 совпадает с расширением Фибоначчи 138,2% (целевой коэффициент продолжения движения) для волны‑1 (от минимума 2020 года до максимума 2021 года), отложенным от минимума 2022 года (волна W‑2). В январе этот ориентир не дотянули примерно на 120 пунктов (7002 против 7120).
Минимум марта представлен как 4‑я волна, а сейчас, по разметке, идёт 5‑я волна, отмеченная как «alt: 4, alt: 5» (альтернативный вариант разметки). Также говорится, что 5‑я волна — «терминальная» (финальная, часто сопровождается перегревом и последующим разворотом).
Сегодня, 17 апреля 2026 года, картина похожа: индекс обновляет максимумы около 7550, несмотря на тревожные экономические сигналы. Например, индекс волатильности CBOE (VIX, индикатор ожидаемых колебаний рынка; низкие значения обычно означают самоуверенность участников) опустился до 14. Это происходит на фоне того, что свежий отчёт по CPI (индекс потребительских цен; показатель инфляции) показал «базовую» инфляцию на уровне 3,1% — она держится высокой, то есть существенного замедления нет. Это означает, что у ФРС (центральный банк США) может быть мало возможностей снижать ставки.
Такое расхождение между спокойствием рынка и устойчивой инфляцией создаёт почву для разворота. Сильный рост может оказаться последним, «выдыхающимся» рывком — той самой терминальной волной — перед сменой настроений. Поэтому трейдерам стоит думать о защите от возможного снижения в ближайшие недели.
Один из подходов — пут‑опционы (контракты, дающие право продать актив по фиксированной цене; используются как страховка и как ставка на падение) для хеджирования длинных позиций (покупок) или игры на снижение. Покупка путов «вне денег» (страйк дальше от текущей цены, дешевле, но требует большего движения) — например, майских путов 7400 — даёт способ с заранее ограниченным риском заработать на падении рынка. Низкий VIX делает такие опционы сравнительно недорогими по сравнению с периодами стресса.
Альтернатива для тех, кто ожидает скорее остановку роста, чем резкое падение: продажа «медвежьего» колл‑спрэда (call credit spread; стратегия, где продают один колл и покупают другой выше, чтобы ограничить риск). Трейдер может продать майский колл 7600 и купить майский колл 7650, получив премию (доход от продажи опциона) в расчёте, что S&P 500 не вырастет существенно выше 7600 до экспирации (даты окончания опциона). Стратегия выигрывает как при движении вбок, так и при снижении.
