В ноябре индекс потребительских цен (CPI) в США увеличился на 2,7% по сравнению с прошлым годом. Эта цифра ниже ожидаемых 3,1% и уменьшилась с 3,1%, зафиксированных в октябре.
После этого пара GBP/USD резко выросла до примерно 1,3440, поддерживаемая снижением ставки Банка Англии и мягкими данными по CPI в США. Одновременно EUR/USD оставался стабильным около 1,1750 после того, как Европейский центральный банк решил сохранить процентные ставки на ожидаемом уровне.
Цены на золото приблизились к отметке $4,350 после выпуска данных по инфляции в США и новостей от центральных банков Европы. Среди криптовалют Биткойн близок к краткосрочному прорыву выше $87,000, в то время как Эфириум держится на уровне около $2,800. XRP торгуется по $1.82, при этом низкий розничный спрос сказывается на производительности токена.
Банк Англии сделал агрессивное снижение ставки до 3.75%, что привело к укреплению фунта. Это решение оставило финансовые рынки разделёнными относительно того, произойдёт ли ещё одно снижение в ближайшие месяцы. Ripple (XRP) продолжает торговаться между уровнем поддержки в $1.82 и уровнем сопротивления на $2.00.
Данные CPI за ноябрь, показывающие увеличение на 2.7%, хорошо ниже прогноза в 3.1%, изменили наши ожидания на следующий год. Теперь мы оцениваем более высокую вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы в первом квартале 2026 года. Это означает, что позиционирование на снижение ставок через деривативы со стандартизованным overnight финансированием (SOFR) становится основной стратегией.
Доллар США слабеет на фоне этого инфляционного сюрприза, тенденция, которую мы ожидаем продолжить в январе. Недавние данные опроса Университета Мичигана, показывающие снижение потребительских инфляционных ожиданий до 2,5% в начале декабря, поддерживают эту точку зрения. Поэтому мы рассматриваем покупку опционов на повышение по валютным парам, таким как EUR/USD и GBP/USD, чтобы воспользоваться дальнейшим снижением доллара.
Ралли золота к $4,350 является прямым ответом на потенциал снижения реальной доходности. Как мы видели во времена монетарного послабления в начале 2020-х, менее агрессивный Федеральный резерв обычно является мощным стимулом для драгоценных металлов. Мы рассматриваем длинные контракты на золото или опционы на золотовалютные ETF, чтобы воспользоваться этой динамикой.
Эти данные по инфляции также благоприятны для акций, так как снижают дисконтную ставку на будущие доходы. Индекс волатильности CBOE (VIX) уже упал до годового минимума 11.5 на прошлой неделе, что указывает на снижение рыночного страха. Мы верим, что покупка опционов на повышение по индексам S&P 500 или Nasdaq 100 предлагает хорошую соотношение риска и прибыли на предстоящие недели.
Тем не менее, мы должны оставаться осторожными, так как один слабый отчет по инфляции не подтверждает тренд. Белый дом быстро реагировал на ожидания, и мы помним ложные сигналы в данных по инфляции в 2022 и 2023 годах. Следующий отчет CPI в середине января будет критически важным, поэтому использование опционов для определения риска более разумно, чем удержание “голых” фьючерсных позиций.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
