Иностранные инвестиции в японские акции за неделю по 19 июня перешли к чистому притоку в размере 479,4 млрд иен, развернувшись после чистого оттока на -785,1 млрд иен неделей ранее. Этот сдвиг отражает изменение трансграничного позиционирования на японском фондовом рынке за последний отчётный период.
Данные показывают, что иностранные потоки за одну неделю перешли от чистых продаж к чистым покупкам: сальдо улучшилось на 1 264,5 млрд иен по сравнению с предыдущим значением. Речь идёт об иностранных операциях с акциями, обращающимися на японских площадках, за соответствующие недели.
Отскок иностранного спроса и «бычий» прогноз по рынку
Мы наблюдаем резкий разворот настроений в отношении японских акций: иностранные инвестиции сменили масштабные продажи на чистый приток 479,4 млрд иен. Это сильный сигнал к покупке, указывающий на то, что международные инвесторы вновь выстраивают позиции в расчёте на заметное движение вверх. Такой разворот потоков капитала — ключевой драйвер нашего «бычьего» взгляда на ближайшие недели.
С учётом выраженного покупательского давления стоит рассмотреть покупку колл-опционов на Nikkei 225, чтобы напрямую участвовать в ожидаемом ралли. Индекс уже прибавил более 2% за неделю, поднявшись до 40 150 пунктов, что подтверждает набор импульса. Эта initial-динамика указывает, что тренд может только начинаться и имеет потенциал для продолжения.
Инвестиционные стратегии и влияние на иену
Устойчивый приток капитала также может снижать тревожность на рынке, что делает актуальной продажу вне денег пут-опционов на ключевые японские индексы. Индекс волатильности Nikkei снизился до 16,2 — вблизи минимальных уровней 2026 года, — что означает привлекательные опционные премии для стратегий, выигрывающих от роста или стабильности рынка. Такой подход позволяет получать доход, сохраняя «бычью» позицию.
Такой объём инвестиций в японские акции почти наверняка будет поддерживать иену, поскольку иностранным покупателям необходимо конвертировать валюту. Поэтому стоит рассмотреть позиции, выигрывающие от снижения USD/JPY, например покупку пут-опционов на пару, которая сейчас торгуется вблизи 154. Этот взгляд усиливается недавними сигналами Банка Японии о том, что он окончательно завершает политику отрицательных процентных ставок.
Исторически продолжительные периоды сильных иностранных притоков запускали многомесячные ралли на японском рынке, напоминая период 2013–2014 годов. Тогда Nikkei вырос более чем на 50% на фоне притока иностранного капитала. В связи с этим мы также рассматриваем более дальние по срокам фьючерсные контракты, чтобы воспользоваться тем, что может оказаться началом сходящегося по масштабу затяжного восходящего тренда.
