Иностранные притоки сигнализируют о росте уверенности
Мы видим резкий скачок иностранного капитала в японские акции: притоки более чем удвоились в последнюю неделю февраля. Это сильный «бычий» сигнал (ожидание роста цен), который показывает, что международные инвесторы всё больше верят в продолжение роста рынка. Такой объём вложений — самый высокий с крупного ралли (быстрого роста рынка) во втором квартале 2025 года. С учётом этого можно рассмотреть покупку колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по заранее установленной цене до определённой даты) на индекс Nikkei 225 или связанные ETF (биржевые фонды, торгуемые как акция и повторяющие динамику индекса), чтобы заработать на вероятном росте в ближайшие недели. Сейчас рынок показывает, что Nikkei уже пробил уровень сопротивления 41 000 (зону, где рост часто останавливается из‑за продаж), а новый приток денег может помочь протестировать 42 500. Похожая картина притоков в прошлом году предшествовала росту на 8% в течение следующего месяца. Эта волна покупок иностранцами создаёт давление на рост японской иены, однако политика Банка Японии (BoJ) влияет сильнее. Поскольку BoJ по‑прежнему даёт понять, что сохранит мягкую политику (поддержку экономики низкими ставками и стимулирующими мерами), чтобы инфляция держалась около 2%, иена, вероятно, останется относительно слабой. Можно использовать деривативы (производные инструменты, цена которых зависит от другого актива), чтобы делать ставку на то, что пара USD/JPY останется выше уровня 152, что выгодно крупным японским экспортёрам. Значительный приток капитала также может усилить волатильность (частоту и силу колебаний цен) в краткосрочной перспективе. Индекс волатильности Nikkei уже вырос с 16 до 19,3 за последние десять дней, что отражает неопределённость по поводу скорости роста. Можно рассмотреть продажу пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money: когда текущая цена актива выше цены исполнения пут-опциона, и опцион пока не даёт выгоды при исполнении), чтобы получить премию (плату, которую покупатель опциона платит продавцу) на фоне повышенной волатильности — фактически получать деньги за ставку на то, что цена останется выше определённого уровня. Также важно смотреть, куда именно идут деньги: последние данные по потокам показывают сильную концентрацию в акциях полупроводниковых компаний и финансового сектора. Эти сектора опередили широкий рынок почти на 5% с начала года. Это означает, что использование опционов на ETF отдельных секторов, а не только на общий Nikkei, может дать более точный способ заработать на этом тренде.Секторная концентрация и позиционирование в опционах
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
