Реакция рынка и переход в «тихие гавани»
Цены на рынках выросли в течение сессии. Золото (XAU/USD) поднялось на 0,78% до $5 175. (XAU/USD — обозначение торговой пары «золото к доллару США».) Нефть West Texas Intermediate (WTI) тоже подорожала. Она выросла на 2,60% до $76,52. (WTI — американская марка нефти, часто используемая как ориентир цены.) Так как Тегеран сигнализирует о долгом конфликте вместо дипломатии, нужно быть готовыми к длительным резким колебаниям цен. Рост золота и нефти, вероятно, не разовый скачок, а начало новой ценовой реальности. Это смещает фокус с краткосрочных реакций на более долгосрочные решения. Для сделок с производными инструментами на нефть рост WTI к $77 означает, что рынок закладывает «премию за риск». (Производные инструменты/деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти.) Можно рассмотреть покупку колл-опционов на фьючерсы на нефть на ближайшие месяцы: любая реальная блокировка или сбой перевозок в Персидском заливе может быстро поднять цену. (Колл-опцион — право купить актив по заранее оговорённой цене; фьючерс — контракт купить/продать актив в будущем.) Ситуация напоминает рост цен в 2022 году после конфликта в Украине, когда WTI уходила выше $100 за баррель. Переход инвесторов в более безопасные активы заметен по сильному росту золота, и ожидается усиление этого тренда. Это продолжает движение золота после обновления прошлых максимумов в конце 2024 года. Колл-опционы на фьючерсы на золото или связанные ETF остаются основной защитной стратегией на фоне роста геополитической нестабильности. (ETF — биржевой фонд, которым торгуют как акцией.)Последствия для акций и инфляции
Напряжённость, вероятно, будет давить на широкий рынок акций, потому что более дорогая энергия действует как дополнительная нагрузка на расходы людей и компаний. Похожая, но меньшая по масштабу реакция была во время военно-морских учений в Ормузском проливе в конце 2025 года: тогда произошла короткая, но резкая коррекция. Можно рассмотреть защитные пут-опционы на индексы вроде S&P 500, чтобы снизить риск падения. (Пут-опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене; индекс S&P 500 — показатель стоимости крупных компаний США.) Этот геополитический удар приходится на чувствительный момент: всего через несколько недель после данных по инфляции за февраль 2026 года, где базовая (core) инфляция оставалась высокой — 3,1%. (Базовая инфляция — инфляция без учёта более нестабильных цен, обычно еды и энергии.) Если нефть удержится выше $80, это добавит новый инфляционный импульс и усложнит для Федеральной резервной системы (ФРС) идею снижать ставки летом. (ФРС — центральный банк США; ставка — ключевой процент, влияющий на стоимость кредитов.) Теперь нужно учитывать более высокую вероятность «ястребиной» позиции регулятора до конца года. («Ястребиная» позиция — курс на более высокие ставки и жёсткую борьбу с инфляцией.) С учётом этого ключевой показатель на ближайшие недели — подразумеваемая волатильность. (Подразумеваемая волатильность — ожидания рынка по будущим колебаниям цены, рассчитанные из цен опционов.) Можно ожидать роста индекса VIX с текущих низких уровней около 14. (VIX — индикатор ожидаемой волатильности рынка США.) Стратегии, которые выигрывают от роста волатильности, например длинный стрэддл или стрэнгл на ключевые индексы, могут быть эффективны. (Стрэддл — одновременная покупка колл и пут с одной ценой; стрэнгл — колл и пут с разными ценами.)Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
