USD/CAD снизилась и в ходе азиатской сессии в среду торговалась вблизи 1,3655. Напряженность в Ормузском проливе поддержала канадский доллар (валюту, зависящую от сырья) против доллара США.
Президент США Дональд Трамп заявил, что продлит режим прекращения огня с Ираном, пока переговоры продвигаются. Он также сказал, что США сохранят блокаду судов, следующих в Иран и из Ирана, в Ормузском проливе.
Представитель Белого дома сообщил, что поездка вице-президента США Джей Ди Вэнса в Пакистан во вторник не состоится. Неопределенность вокруг переговоров США—Иран поддержала канадский доллар: Канада — крупный экспортер нефти, а рост цен на нефть часто укрепляет валюту страны.
Данные по розничным продажам в США поддержали доллар США. Розничные продажи в США в марте выросли на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 0,7% в феврале (показатель пересмотрен с 0,6%) и превысили прогноз 1,4%.
В годовом выражении (по сравнению с мартом прошлого года) розничные продажи увеличились на 4,0% в марте. Это совпало с темпом 4,0%, зафиксированным в феврале.
На валютном рынке сформировалось противостояние: сильные фундаментальные факторы в США (ключевые экономические данные, влияющие на курс) сталкиваются с геополитическими рисками, которые поддерживают канадский доллар. Сильный отчет по розничным продажам за март указывает на высокие темпы роста экономики США, что обычно укрепляет доллар. Однако блокада в Ормузском проливе поддерживает цены на нефть, что напрямую играет в пользу «луни» (разговорное название канадского доллара).
Ситуация на нефтяном рынке остается ключевой: нефть WTI (американский эталонный сорт — West Texas Intermediate) недавно поднялась выше 95 долларов за баррель — максимума с конца прошлого года. Отчет EIA (Управление энергетической информации США, публикует официальную статистику по нефти) за прошлую неделю показал неожиданное сокращение запасов более чем на 3 млн баррелей — заметно сильнее ожиданий. Это сигнализирует об ужесточении предложения на фоне напряженности на Ближнем Востоке и поддерживает канадский доллар.
Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) будет внимательно оценивать рост розничных продаж на 4,0% в годовом выражении. После сильного отчета по рынку труда в начале месяца это снижает вероятность скорого снижения ставки и оставляет возможность более жесткой политики (ориентация на более высокие ставки и сдерживание инфляции). Такая поддержка со стороны фундаментальных факторов удерживает пару USD/CAD от падения, формируя опору около 1,3600.
На фоне неопределенности начала расти подразумеваемая волатильность (ожидание рынком будущих колебаний, рассчитывается из цен опционов) по опционам USD/CAD: недавно она поднялась выше 8,5% для контрактов сроком на один месяц. Для трейдеров, работающих с производными инструментами (деривативами — контрактами, цена которых зависит от базового актива), это означает, что могут быть интересны стратегии, зарабатывающие на сильном движении цены вне зависимости от направления. Например, «длинный стрэддл» или «длинный стренгл» (покупка опционов колл и пут; во втором случае — с разными ценами исполнения), с опционами на июнь, позволяют заработать, если нефтяной фактор или экономические данные США спровоцируют выход пары из текущего диапазона.
Для участников, ожидающих движения в конкретную сторону, опционы позволяют выражать мнение с заранее известным риском. Если геополитическая надбавка к цене нефти (дополнительный рост цены из‑за рисков) будет увеличиваться, покупка коллов на CAD «вне денег» (out-of-the-money — опцион с ценой исполнения, при которой сейчас он не приносит выгоды) дает относительно недорогой способ поставить на снижение USD/CAD. Если же трейдеры считают, что экономическая сила США возьмет верх, можно рассмотреть продажу спредов колл на CAD (комбинация опционов, ограничивающая риск): это позволяет получить премию (доход продавца опциона) при ограничении возможных потерь.
