Шок предложения в сравнении с 1970‑ми
Остановки добычи в регионе оцениваются в 7–10 миллионов баррелей в сутки, то есть до 10% мировых поставок. Похожие потери в последний раз наблюдались во время нефтяных кризисов 1970‑х годов. Страны ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития — группа развитых стран) сейчас держат контролируемые государством аварийные запасы. Эти запасы могут покрыть потерю ближневосточной нефти примерно на три месяца, если другие маршруты поставок будут недоступны. Это означает, что немедленной физической нехватки нефти нет. Однако длительный сбой из‑за Ормузского пролива может удерживать цены высокими, потому что неопределённость на рынке сохраняется. В статье отмечается, что она была подготовлена с помощью инструмента ИИ (искусственный интеллект) и проверена редактором.Торговые последствия для нефтяных рынков
Поскольку до 10% мировых поставок нефти сейчас недоступно из‑за блокады Ормузского пролива, мы видим дефицит, которого не было со времён 1970‑х. Нефть Brent (эталонная марка нефти из Северного моря, по которой часто считают мировые цены) уже выросла выше 115 долларов за баррель — это уровень, который показывает сильное напряжение на рынке. В такой ситуации ставка на рост через длинные позиции (сделки, которые приносят прибыль при росте цены) с помощью колл‑опционов (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) или фьючерсов ближайшего месяца (контракты на покупку/продажу с поставкой в ближайший период) — прямой способ торговать рост цен. Тревога на рынке заметна: индекс волатильности нефти OVX (показатель ожидаемых колебаний цены нефти, рассчитанный по опционам) торгуется выше 60, что говорит об очень высокой неопределённости, похожей на шоки, которые рынок видел в 2025 году. Такая волатильность означает, что могут быть выгодны стратегии, которые зарабатывают на сильных движениях цены независимо от направления. Поэтому трейдерам стоит рассмотреть конструкции из опционов (комбинации контрактов), которые могут заработать на резких скачках по мере появления геополитических новостей. Хотя аварийные запасы в странах ОЭСР и Китае могут закрыть дефицит примерно на три месяца, это не постоянное решение. Данные МЭА за прошлую неделю показали снижение запасов на 18 миллионов баррелей из этих стратегических резервов (государственные запасы на случай кризиса). Такой темп быстро подорвёт уверенность рынка, если кризис затянется ещё на несколько недель. Чем быстрее эти запасы расходуются, тем выше становится «премия страха» в цене нефти (доплата в цене из‑за риска и неопределённости). Это видно и на рынке фьючерсов, который перешёл к резкой «бэквордации» (когда ближайшие фьючерсы дороже дальних, обычно из‑за острой потребности в поставках сейчас): контракт на апрель 2026 года сейчас торгуется с премией 6 долларов к контракту на октябрь 2026 года. Такая структура показывает острую борьбу за поставки «здесь и сейчас» и даёт возможность для сделок календарным спредом (одновременная покупка и продажа фьючерсов с разными датами поставки, чтобы заработать на изменении разницы цен). Трейдерам стоит ожидать дальнейшего расширения этого спреда, пока блокада продолжается.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
