Предыдущий шаг Минфина США по увеличению покупок долгосрочных американских облигаций сопровождался повышенным вниманием к динамике доллара на разных рынках — включая NVIDIA, золото и XAU/USD, а также USD/CAD, CAD/CHF, AUD/NZD и AUD/USD. Описанный подход основан на «покупке просадок» в долларовых парах — например, AUD/USD у нижней границы тренда — с одновременным контролем, не начинает ли эта структура смещаться на фоне ослабления доверия к USD. Среди упомянутых технических сигналов — стохастик для поиска разворотных подсказок и подтверждение через ADX; быстрый разворот вниз по красной линии DI- рассматривается как признак того, что краткосрочная коррекция исчерпала импульс.

Фокус смещается на риск данных: завтра выходит CPI Австралии, а также запланированы американские PCE и ВВП, что подразумевает повышенную волатильность для AUD/USD и связанных кроссов. Если годовой CPI выйдет ниже 3,3%, это трактуется как сигнал, что РБА может не потребоваться повышать ставки в этом году, что окажет давление на AUD. AUD/NZD описывается как «флэтовый» на 4-часовом графике, тогда как дневной таймфрейм указывает на более мягкий AUD. Кроссы с CHF двигались на прошлой неделе после того, как SNB не исключил отрицательные ставки, затем развернулись после эпизода с покупками казначейских облигаций; по CAD-парам отмечен гэп на выходных, связанный с торговыми требованиями США, что делает USD/CAD чувствительной к развитию торговой повестки США–Канада. Золото откатилось, тогда как NVIDIA публикует отчетность завтра — после снижения акций более одной недели.

—

Волатильность USD, технические триггеры и публикации макроданных

Сейчас мы работаем в условиях крайне высокой волатильности доллара США на фоне колебаний глобального доверия к валюте. После недавних интервенций на рынке казначейских бумаг следует готовиться к сохранению давления на USD-пары в ближайшие недели. Деривативным трейдерам стоит рассматривать покупку на просадках в AUD/USD, особенно по мере тестирования ключевых линий поддержки.

Для тайминга входов мы отслеживаем стохастический осциллятор и индекс среднего направленного движения (ADX), чтобы ловить быстрые развороты тренда. Завтрашняя публикация австралийского CPI — критический триггер; консенсус-прогноз держится в районе 3,2%. Если инфляция опустится ниже 3,3%, мы ожидаем, что Резервный банк Австралии сохранит ставку без изменений, что, вероятно, временно ослабит AUD — несмотря на долгосрочный «бычий» тренд.

На этой неделе также выходят важные данные по США, включая вторую оценку ВВП за 2-й квартал и базовый индекс PCE. Экономисты ожидают, что рост ВВП США удержится около 2,8%, а инфляция PCE останется «липкой» вблизи 2,6%. Трейдерам следует быть готовыми к резким краткосрочным колебаниям в AUD/USD и USD/CAD на выходе этих отчетов.

—

Кроссы, сырьевые рынки и волатильность на фоне отчетности

Тем временем мы используем преимущества рынков в диапазоне, торгуя AUD/NZD на 4-часовом графике. Однако необходимо сохранять осторожность, поскольку дневной график показывает признаки базовой слабости AUD. По парам со швейцарским франком рекомендуем следить за потенциальными разворотами после намеков Швейцарского национального банка на возможное возвращение к отрицательным ставкам, которые на прошлой неделе вызвали шок на рынке.

Что касается USD/CAD, недавний гэп на выходных показывает, что геополитика и торговые переговоры сейчас перевешивают технические индикаторы. Торговая напряженность между США и Канадой затормозила восстановление «луни», поэтому пока это рынок, управляемый фундаментальными факторами. Мы бы дождались конкретного прогресса в этих переговорах, прежде чем открывать существенные «короткие» позиции по USD/CAD.

Золото остается исключительно устойчивым, торгуясь вблизи исторических максимумов выше $2 510 за унцию, несмотря на недавние небольшие откаты. Мы рассматриваем текущую просадку как здоровую фиксацию прибыли, а не разворот тренда. Если данные по PCE в США на этой неделе окажутся слабее ожиданий, мы ожидаем сильного продолжения роста к новым рекордным уровням.

Наконец, необходимо внимательно следить за отчетом NVIDIA завтра, 26 августа: он может задать направление для деривативов на технологический сектор. Опционный рынок сейчас закладывает масштабное движение на 9,3% по акциям NVIDIA, которые снизились более чем на 6% за последние десять дней. Эту ожидаемую волатильность можно использовать для построения стратегий straddle или iron condor, чтобы заработать премию на последующем «сжатии» подразумеваемой волатильности (implied volatility crush) после отчетности.