Brent подорожала примерно до 95 долларов за баррель на фоне роста напряжённости между США и Ираном вокруг Ормузского пролива. В пятницу Brent закрылась на уровне 90 долларов за баррель после заявления Ирана, что пролив останется открытым до конца 10‑дневного перемирия между Израилем и Ливаном при посредничестве США.
Позже Иран заявил, что пролив снова закрыт после подтверждения со стороны США, что морская блокада (то есть запрет на проход судов и контроль судоходства военными) будет продолжена. Иран также обвинили в обстреле судов рядом с проливом.
Рано утром в понедельник США перехватили иранское грузовое судно, которое пыталось прорвать морскую блокаду. Иран пообещал ответные меры, а планы второго раунда переговоров оставались неопределёнными накануне окончания режима прекращения огня во вторник.
Иран заявил, что не будет участвовать в переговорах, пока блокада не будет снята. Отдельно Минфин США продлил ещё на месяц исключения из санкций против российской нефти (то есть временно разрешил отдельные операции, которые обычно запрещены санкциями).
Движения цен на нефть связаны с риском перебоев вокруг Ормузского пролива. Если поставки через пролив не возобновятся в ближайшее время, Brent может снова подняться выше 100 долларов за баррель.
На фоне скачка Brent до 95 долларов за баррель сегодня утром сохраняется необходимость осторожности из‑за крайне высокой волатильности (резких и частых колебаний цен). В центре внимания — переговоры США и Ирана перед истечением срока прекращения огня завтра. Резкие движения цен создают заметные риски и возможности на рынке производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от нефти и других базовых активов).
Ключевой риск — дальнейший рывок цен, если Ормузский пролив, «узкое место» для почти 21 млн баррелей жидких нефтепродуктов в сутки (то есть критически важный маршрут, где остановка движения быстро бьёт по рынку), останется закрытым. В этом контексте логично рассматривать покупку краткосрочных колл‑опционов (контрактов, дающих право купить нефть по заранее оговорённой цене), выбирая цены исполнения (страйки) выше 100 долларов за баррель, чтобы заработать в случае провала переговоров. Продление исключений из санкций по российской нефти может указывать на то, что Вашингтон готовится к затяжным перебоям предложения.
Подразумеваемая волатильность в опционах на нефть резко выросла — это индикатор ожиданий рынка по будущим колебаниям цен и один из факторов, делающих опционы дороже. Одновременно это даёт возможность хеджировать (страховать) текущие портфели от внезапного движения цены в любую сторону.
Дипломатический прорыв, напротив, может быстро опустить цены обратно к уровню прошлой пятницы — 90 долларов за баррель — или ниже. Поэтому участникам рынка стоит рассматривать защитные пут‑опционы (контракты, дающие право продать по фиксированной цене), чтобы снизить риск резких разворотов, когда цена «пилит» вверх‑вниз. Быстрая смена новостного фона означает, что любая позиция требует особенно аккуратного управления.
Также важен более широкий эффект: мартовский отчёт по инфляции за 2026 год показал, что энергия была одним из главных факторов роста цен. Устойчивые цены на нефть выше 100 долларов за баррель могут давить на акции и вынудить центральные банки реагировать. В связи с этим можно рассматривать опционы на биржевые фонды (ETF — фонды, чьи паи торгуются на бирже) энергетического сектора или валютные пары, чувствительные к нефтяным шокам.
