Международное энергетическое агентство (IEA) пересмотрело свой прогноз на избыток нефти в 2025 году, предсказывая снижение, но всё же значительный избыток. Это изменение связано с уменьшением объемов добычи ОПЕК+ и увеличением спроса. Тем не менее, ОПЕК+ продолжает добывать нефть выше необходимых объемов, что приводит к падению цен, несмотря на оптимистичные элементы отчета. IEA ожидает, что избыток на рынке нефти в следующем году составит в среднем 3,4 миллиона баррелей в день, что ниже предыдущей оценки более 4 миллионов баррелей в день. Меньший избыток связан с увеличением спроса, снижением поставок из стран, не входящих в ОПЕК, и уменьшением добычи ОПЕК. Добыча ОПЕК снизилась на 250 тысяч баррелей в день до 29 миллионов баррелей в день в ноябре, с общим снижением примерно на 1 миллион баррелей в день с сентября. Сниженная добыча России, которая была на 500 тысяч баррелей в день ниже согласованного уровня в ноябре, способствовала тому, что добыча ОПЕК+ оказалась чуть ниже согласованного объема. Несмотря на эти корректировки, ОПЕК+ продолжает превышать уровни спроса. Этот продолжающийся избыток производства может объяснить продолжающееся падение цен на нефть, даже несмотря на то, что отчет IEA представляет позитивные обновления. Мы наблюдаем рынок с избытком предложения, с прогнозируемым избытком в 3,4 миллиона баррелей в день на следующий год. Эта фундаментальная слабость продолжает оказывать давление на цены, несмотря на то что избыток чуть меньше ранее ожидаемого. Рынок явно сосредоточен на огромном объеме дополнительной нефти. Эта точка зрения подтверждается последними рыночными данными, так как фьючерсы на нефть сорта West Texas Intermediate упали ниже ключевого психологического уровня в 70 долларов за баррель, сегодня торгуются около 68,50 долларов. Последний отчет Администрации энергетической информации подтвердил эту тенденцию, показав неожиданное увеличение запасов нефти в США на 3,5 миллиона баррелей на прошлой неделе. Эти цифры придают достоверность нарративу о избытке. Учитывая это постоянное давление вниз, мы должны рассмотреть возможность покупки пут-опционов на контракты на ближайшие месяцы. Эта стратегия предполагает защиту от дальнейшего падения цен, ограничивая наши максимальные убытки выплаченной премией. Это разумный способ выразить медвежью позицию на рынке, который продолжает игнорировать небольшие позитивные пересмотры. Значительный избыток также сильно ограничивает любые потенциальные повышательные тренды в ближайшей перспективе. Поэтому продажа колл-спредов, находящихся вне денег, может быть эффективной стратегией для получения дохода. Этот подход выигрывает как от падения цен, так и от временного распада, если не произойдет значительного неожиданного сбоя в поставках. Ключевые моменты: – IEA ожидает избыток нефти в 3,4 миллиона баррелей в день в 2025 году. – Добыча ОПЕК снижается, но всё еще превышает спрос. – Падение цен на нефть продолжается, подтверждаясь данными о запасах. – Рекомендуется рассмотреть пу́т-опционы для защиты от падения цен.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.