Российские морские экспортные объемы нефти выросли до уровней, не наблюдавшихся с начала 2022 года. Несмотря на этот рост, Международное энергетическое агентство (IEA) указывает на резкое снижение общего экспорта российской нефти в ноябре из-за сбоев в работе нефтеперерабатывающих заводов. Экспорт российской нефти по морю достиг 4.24 миллиона баррелей в день на прошлой неделе, что является самым высоким показателем с начала 2022 года. Отгрузки увеличились примерно на 1 миллион баррелей в день за две недели, а средний 4-недельный показатель составил 3.68 миллиона баррелей в день, что также является максимальным значением с конца октября. Большая часть этих отгрузок не имеет покупателей, что приводит к увеличению запасов, хранящихся в танкерах. По данным IEA, запасы выросли на 213 миллионов баррелей с конца августа, что составляет увеличение более 2 миллионов баррелей в день. В ноябре российский экспорт нефти упал ниже 7 миллионов баррелей в день впервые с начала 2022 года. Экспорт сырой нефти, включая поставки по трубопроводам, снизился до 4.7 миллиона баррелей в день. Экспорт нефтепродуктов упал до 2.1 миллиона баррелей в день, вероятно, из-за атак украинских беспилотников на российские НПЗ, что снизило производство и экспорт нефтепродуктов. Мы наблюдаем значительный рост российских морских экспортов нефти, которые достигли своего пика с начала 2022 года. Однако эта цифра может быть вводящей в заблуждение, поскольку большая часть этой нефти, похоже, не продана и хранится на танкерах. Это указывает на возможный разрыв между предложением и реальным спросом. Увеличение объемов хранения на плаву, которое возросло более чем на 200 миллионов баррелей с августа, указывает на пессимистичный настрой по отношению к ценам на нефть. Эта нефть в конечном итоге должна будет быть продана, вероятно, по сниженной цене, оказывая давление на такие стандартные показатели, как Brent и WTI. Мы должны рассмотреть возможность подготовки к стабильным или略 более низким ценам на нефть в ближайшие недели, возможно, продав опционы на покупку, которые находятся вне денег. В то же время экспортированные нефтепродукты России, такие как дизельное топливо и бензин, снизились до самых низких уровней с начала 2022 года. Это является прямым результатом продолжающихся атак украинских беспилотников на инфраструктуру российских НПЗ. Это создает позитивный сценарий для цен на нефтепродукты, поскольку мировое предложение сжимается. Это расхождение представляет собой явную возможность в спредах, которые отражают прибыльность переработки нефти в продукты. Спред 3-2-1 уже расширился до более чем $45 за баррель, уровень, которого мы не наблюдали на постоянной основе с рыночных потрясений середины 2024 года. Мы должны рассмотреть сделки на повышение для таких нефтепродуктов, как фьючерсы на отопительное топливо или бензин, одновременно сокращая фьючерсы на сырую нефть. Геополитический риск от продолжающихся атак на НПЗ вызывает значительную неопределенность и высокую вероятность ценовой волатильности. Это создает подходящую среду для трейдеров опционов, которые могут получить прибыль от крупных колебаний цен. Мы должны рассмотреть возможность покупки стреддлов или стренглов на ключевых энергетических фьючерсах, чтобы воспользоваться ожидаемой турбулентностью. **Ключевые моменты** – В ноябре экспорт российской нефти падает, несмотря на рост морских поставок. – Запасы нефти увеличиваются в связи с недостатком покупателей. – Наблюдается снижение экспорта нефтепродуктов из-за атак на НПЗ. – Расширение спредов на переработку создает возможности для трейдеров.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.