Министр энергетики США Крис Райт во вторник в ходе европейской торговой сессии заявил, что президент Дональд Трамп сосредоточен на том, чтобы заключить с Ираном правильную сделку.
Райт отметил, что у Ирана нет значительных мощностей для хранения нефти (то есть резервуаров и хранилищ, где можно держать добытую нефть, не продавая её сразу). Он также сказал, что США не рассматривают запрет на экспорт американских энергоресурсов (поставки нефти, топлива и газа за рубеж).
Влияние потенциальной сделки США—Иран на рынок
Он добавил, что США во вторник объявят в Европе об «исторических соглашениях». Об этом сообщил Сагар Дуа.
Возможность новой сделки США—Иран добавляет рынку сильную неопределённость и превращает ситуацию в сценарий «либо да, либо нет» для цен на нефть. Если соглашение будет заключено, на рынок может быстро вернуться более 1,5 млн баррелей в сутки официальных поставок из Ирана. При текущем хрупком балансе спроса и предложения это повышает вероятность резких колебаний цен в ближайшие недели.
Если сделка состоится, вероятно заметное падение цен на нефть. Из‑за ограниченных возможностей хранения Ирану придётся продавать нефть быстрее, что может привести к избытку предложения (когда нефти на рынке больше, чем нужно покупателям) и вернуть Brent к минимумам, наблюдавшимся в 2025 году. Участники рынка, работающие с производными инструментами (контрактами, цена которых зависит от нефти, например опционами и фьючерсами), могут рассмотреть покупку пут‑опционов (контрактов, которые дают право продать актив по фиксированной цене и выиграть от падения) или открытие коротких позиций (ставка на снижение) для страховки от этого риска.
Если же переговоры затянутся или сорвутся, внимание рынка снова переключится на текущую напряжённость с предложением. Последние данные Управления энергетической информации США (EIA — государственное ведомство, публикующее статистику по рынку энергии) показывают, что мировые запасы остаются ниже среднего уровня за пять лет, что поддерживает рост цен, если перспектива дополнительной нефти исчезнет. В таком варианте оправдано держать колл‑опционы (контракты, которые дают право купить актив по фиксированной цене и выигрывают от роста) как страховку на случай провала дипломатии.
Как трейдеры могут работать с волатильностью
Рынок уже закладывает эти колебания: индекс волатильности нефти CBOE (OVX — показатель ожидаемых колебаний цен, рассчитанный по ценам опционов на нефть) в этом месяце вырос более чем на 15%. Такая среда подходит для стратегий, рассчитанных на волатильность, например «лонг‑стрэддл» (одновременная покупка колл‑ и пут‑опциона, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону). Важно готовиться к выходу цены из текущего диапазона.
Также нужно учитывать, что США не будут запрещать экспорт собственных энергоресурсов, что ограничивает потенциал роста цен. При устойчивой добыче США около рекордных 13,3 млн баррелей в сутки, достигнутых в прошлом году, дополнительное предложение может смягчать возможные ценовые скачки. Это означает, что рост возможен, но его потенциал может быть меньше, чем риск снижения в случае объявления о сделке.
