Цены на энергию и поддержка доллара
Фьючерсы на ставку Fed Funds (контракты, показывающие ожидания рынка по будущей ключевой ставке ФРС) в Азии снизились на 3–4 тика (минимальный шаг цены контракта) из‑за мнения, что Федеральная резервная система может не успеть снизить ставку два раза в этом году. Это произошло после того, как январское заседание FOMC (комитет ФРС по денежно‑кредитной политике) показало меньшую терпимость к инфляции и дало понять, что снижение ставки может зависеть от более явного замедления инфляции и изменений на рынке труда. Высокие цены на энергию также могут развернуть недавние тенденции на развивающихся рынках: укрепление валют EM (развивающиеся рынки), циклы снижения ставок внутри стран и рост облигаций и акций. Разворот потоков капитала обычно играет в пользу доллара. DXY (индекс доллара США к корзине валют) торговался выше уровня сопротивления 98,00 (зона, где рост часто останавливается из‑за продаж). Возврат к 100 в этом месяце называют возможным, если на Ближнем Востоке не будет ранней деэскалации (снижения напряжённости). Если вспомнить напряжённость на Ближнем Востоке в 2025 году, был понятный сценарий: энергетический шок (резкий рост цен на энергоносители) вместе с жёсткой ФРС (политика высоких ставок и борьба с инфляцией) приводит к устойчивому укреплению доллара. Логика того периода остаётся важной для действий в ближайшие недели. Противопоставление энергетической самостоятельности США и зависимости других стран — не краткосрочная история.Подготовка к повторной проверке максимумов
Скачок Brent, которая выросла более чем на 15% почти до $105 за баррель в конце 2025 года, сильно ухудшил торговые балансы Европы и Японии. США, как чистый экспортёр энергии (страна продаёт энергии больше, чем покупает), выиграли: Управление энергетической информации США (EIA, государственная статистика по энергии) подтвердило рекордный экспорт LNG (сжиженный природный газ) в тот год, и доллар получил прямую поддержку. Это преимущество США остаётся важной темой для валютного рынка. Этот энергетический шок напрямую усилил инфляцию, которая держалась выше цели ФРС, завершив 2025 год на уровне 3,4% в год, по данным BLS (Бюро статистики труда США). Поэтому ФРС удерживала ставки без изменений на последних заседаниях, и рынок полностью пересмотрел ожидания по снижению ставок. Сейчас рынок закладывает длительную паузу, что создаёт прочную опору для доллара. Эта ситуация подразумевает ставки на дальнейшее доминирование доллара в ближайшее время через деривативы (инструменты, цена которых зависит от другого актива, например опционы и фьючерсы). Можно рассмотреть покупку колл‑опционов (право купить по фиксированной цене) на индекс доллара (DXY) или на ETF, которые следуют за долларом, чтобы заработать на возможном росте. Либо могут сработать стратегии против евро или иены, например покупка пут‑опционов (право продать по фиксированной цене) на EUR/USD, пока их экономики сталкиваются с дорогой энергией. Также стоит учитывать давление на развивающиеся рынки, которое было ключевым результатом роста доллара в прошлом году. Данные начала 2026 года подтверждают, что отток капитала (уход денег инвесторов) из этих регионов продолжается. Поэтому покупка пут‑опционов на широкие ETF развивающихся рынков может быть уместной страховкой (хеджем) или спекулятивной позицией против дальнейшего укрепления доллара. DXY действительно пробил сопротивление на 98 и в итоге протестировал диапазон 100–101 в конце прошлого года, подтвердив первоначальную оценку. Поскольку факторы энергии и ставок полностью не исчезли, ставка через опционы на повторную проверку этих максимумов в ближайшие недели выглядит разумной. Условия, при которых доллар обычно слабеет, всё ещё не сформировались.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
