Корпус стражей исламской революции Ирана заявил, что экспорт нефти или газа через Ормузский пролив будет прекращён на всё время, пока продолжаются атаки США, сообщило в пятницу агентство Tasnim. Также утверждается, что КСИР нанёс удар по командному центру США в районе Ат-Танф в Сирии и отдельно нацелился на американский радиолокатор морского наблюдения в Омане. Эти заявления указывают на рост региональных рисков безопасности вокруг ключевого глобального маршрута транзита энергоносителей.
На этом фоне цены на нефть немного выросли: West Texas Intermediate прибавила 0,37% — до $79,22 на момент публикации. WTI — эталонная марка нефти американского происхождения, торгуемая через хаб в Кушинге; её цена, как правило, определяется балансом спроса и предложения, геополитическими сбоями и санкциями, а также решениями ОПЕК и более широкой группы ОПЕК+. На ценообразование влияет и доллар США, поскольку нефть в основном торгуется в долларах. Ещё один фактор — данные по запасам: еженедельные отчёты API и EIA часто совпадают, оставаясь в пределах 1% друг от друга в 75% случаев.
Риски для энергетического рынка и торговые стратегии
Учитывая нарастающие угрозы перекрытия Ормузского пролива, мы рекомендуем трейдерам деривативов подготовиться к экстремальной волатильности нефтяного рынка. Этот узкий морской проход — наиболее критический «узкий участок» мировой логистики, через который проходит около 20 млн баррелей нефти в сутки, что соответствует примерно 20% глобального потребления нефтепродуктов. При текущей цене WTI $79,22 даже незначительные перебои в судоходстве могут привести к резкому скачку котировок.
Мы рекомендуем трейдерам рассмотреть краткосрочные колл-опционы на WTI «вне денег» (out-of-the-money), чтобы извлечь выгоду из внезапных восходящих ценовых шоков. Исторически, при серьёзном обострении геополитической напряжённости в этом регионе нефтяная премия увеличивалась на 5–10% в течение нескольких дней. Альтернативно, покупка стреддлов позволит заработать на масштабных колебаниях цены в любую сторону по мере развития военной ситуации.
Тактические аспекты и управление рисками
Также следует внимательно отслеживать предстоящие еженедельные данные EIA по запасам, чтобы понять, не начинает ли уже физическое предложение сжиматься. Если запасы в США будут снижаться на фоне роста напряжённости на Ближнем Востоке, восходящий импульс по фьючерсам на нефть может оказаться чрезвычайно сильным. Необходимо придерживаться дисциплинированного управления рисками и использовать жёсткие стоп-лоссы, чтобы выдержать резкие колебания маржинальных требований, ожидаемые в ближайшие недели.
