Риск поставок через Ормузский пролив
Ормузский пролив — важнейшее «узкое место» для поставок (участок маршрута, где движение легко перекрыть), так как через него обычно проходит около пятой части мировой нефти и сжиженного природного газа, СПГ (газ, охлаждённый до жидкого состояния для перевозки) каждый день. Продолжающиеся перебои усилили тревогу по поводу мировых поставок энергии. Ожидается, что цены на нефть сохранят геополитическую «премию за риск» в ближайшее время. Дальнейшее давление на цены может ухудшить общую экономическую ситуацию, и сильнее всего это, вероятнее всего, почувствуют Азия и Европа. Мы видим, что нефть Brent стала очень нестабильной: недавно цена поднималась выше 82 долларов, а затем закрепилась ниже 80. Такая динамика — прямой ответ на растущие опасения перебоев с поставками на Ближнем Востоке. Рынок уже закладывает в цену геополитическую премию за риск, и это нужно учитывать в планах на ближайшие недели. Главная причина — почти полная остановка движения танкеров через Ормузский пролив, критически важное «узкое место» для мировой экономики. Обычно через этот водный путь проходит более 21 млн баррелей нефти — около пятой части суточного мирового объёма. Текущая пауза со стороны судовладельцев создаёт большую неопределённость по реальным поставкам и подталкивает часть участников к спекулятивным покупкам (покупкам ради прибыли на изменении цены, а не ради поставки).Стратегии с опционами при высокой волатильности
С учётом этой повышенной неопределённости трейдерам стоит рассмотреть покупку опционов, чтобы заработать на росте волатильности (частых и сильных колебаниях цены). «Подразумеваемая волатильность» (ожидаемая рынком будущая размах колебаний, который заложен в цену опциона) по контрактам Brent и WTI растёт, что отражает ожидания резких движений. Владение опционами позволяет заработать на крупном движении цены, при этом заранее задав и ограничив возможный убыток. Тем, кто ожидает роста, подойдёт покупка колл‑опционов (опционов на покупку по заранее оговорённой цене) или стратегия bull call spread (комбинация: купить колл и одновременно продать другой колл с более высокой ценой, чтобы снизить стоимость входа). Это требует меньше капитала, чем держать длинную позицию по фьючерсам (контрактам на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене), особенно потому, что резкое снижение напряжённости может так же быстро убрать премию за риск, как она появилась. Нужно быть готовыми к скачку цен, если ситуация ухудшится. Достаточно вспомнить атаки дронов (беспилотных летательных аппаратов) на нефтяные объекты Саудовской Аравии в 2019 году, чтобы понять, насколько хрупки поставки. Тогда фьючерсы Brent выросли почти на 20% за одну торговую сессию. Текущая ситуация в Ормузском проливе может повлиять на мировые цены ещё сильнее. Для портфелей, где есть зависимость от затрат на энергию — например, в транспортном или промышленном секторах — сейчас важно использовать хеджирование (страхование от неблагоприятного изменения цены). Покупка фьючерсов или колл‑опционов может защитить от резкого роста к 90 или даже 100 долларам за баррель. Цена такой «страховки» обычно намного меньше возможных потерь, если защиты нет. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
