Укрепление доллара и позиционирование «избегаем риска»
Рынок больше не закладывает снижение ставок в США в этом году. Данные по рынку труда США остаются устойчивыми, что усиливает аргументы в пользу высоких доходностей. Риски для поставок энергии сосредоточены вокруг Ормузского пролива (Strait of Hormuz — важный морской маршрут для перевозки нефти). Длительные перебои там могут удерживать цены на нефть высокими, при этом риски смещены в сторону дальнейшего роста. Считается, что Азия сильнее подвержена любым сбоям в поставках энергии. В такие периоды нежелания рисковать рынки чаще уходят в более сильный USD. С учётом устойчивых геополитических рисков доллар США сохраняет силу. Последний отчёт по занятости за март показал устойчивый прирост более чем на 250 000 рабочих мест (payrolls — число рабочих мест по данным работодателей), что подтверждает фундаментальные причины сильного доллара. Трейдерам стоит рассмотреть длинные позиции по доллару, например через колл-опционы (call options — право купить актив по заранее оговорённой цене) на индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют), чтобы воспользоваться восходящим движением.Опционные стратегии для волатильности и ставок
Ситуация в Ормузском проливе продолжает удерживать цены на нефть от падения; Brent (Brent crude — эталонная марка нефти) недавно торговалась выше $95 за баррель. Это означает, что риск дальнейшего роста цен на энергоносители сохраняется. Поэтому колл-опционы на фьючерсы WTI или Brent (WTI — другая эталонная нефть США; фьючерс — контракт купить/продать в будущем по установленной цене) или на широкие ETF энергетического сектора (ETF — биржевой фонд, который торгуется как акция) могут быть разумным способом получить выгоду от роста цен. Высокие доходности в США — ключевая часть этой картины: 2-летние казначейские бумаги (Treasury note — гособлигация США) держатся около 3,95%. Это заметное изменение по сравнению с концом 2025 года, когда многие на рынке ожидали снижения ставок в первой половине этого года. Поскольку фьючерсный рынок (futures markets — рынок срочных контрактов) сейчас оценивает вероятность снижения ставки в 2026 году ниже 10%, инструменты, связанные со ставками, например опционы на фьючерсы казначейских облигаций, могут дать возможность сделать ставку на то, что доходности останутся высокими. Настроение «избегаем риска», подпитываемое дорогой энергией и сильным долларом, особенно тяжело для азиатских экономик, которые сильно зависят от импорта энергоресурсов. Это означает более слабые перспективы региональных валют против доллара. Трейдеры могут рассмотреть пут-опционы (put options — право продать актив по заранее оговорённой цене) на валютные пары, например с японской иеной, или на индексные фонды азиатских рынков, чтобы защититься от слабости региона или заработать на ней. Комбинация геополитической напряжённости и неопределённости вокруг политики центральных банков, вероятно, сохранит повышенную волатильность (volatility — величина и частота колебаний цены). Индекс VIX (VIX — популярный индикатор ожидаемой волатильности рынка акций США, его часто называют «индексом страха») рос, отражая усиление тревоги на рынке. В такой неровной среде покупка опционов может быть выгоднее торговли фьючерсами, потому что это стратегия с заранее ограниченным риском и помогает пережить резкие движения цены.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
