The Wall Street Journal в понедельник со ссылкой на посредников сообщила, что темпы подготовки соглашения о прекращении войны между США и Ираном снизились. Задержку связывают с нерешёнными разногласиями по ядерной программе Ирана и требованием Тегерана о финансовом облегчении — то есть о смягчении санкций и доступе к деньгам.
По данным WSJ, на переговоры влияет и внутренняя политика США: президент Дональд Трамп сталкивается с сопротивлением жёсткого крыла своей партии любому соглашению, которое сохранит иранскую ядерную программу, но одновременно ослабит финансовое давление. На рынках индекс доллара США (US Dollar Index — показатель курса доллара к корзине основных валют) после заголовка сократил потери и торговался около 99,00, однако за день оставался в минусе примерно на 0,3%.
Geopolitical Tensions and Market Volatility
Последние события указывают на замедление прогресса по сделке США–Иран, что соответствует привычной картине споров вокруг ядерных программ и финансовых санкций (ограничений на торговлю и доступ к капиталу). Возобновление напряжённости возвращает на рынок «геополитическую премию» — то есть дополнительную надбавку в ценах активов за риск эскалации. Мы считаем, участникам рынка деривативов (производных инструментов — например, опционов и фьючерсов) стоит готовиться к росту волатильности, то есть к более резким колебаниям цен, в ближайшие недели.
Sector Opportunities and Trading Strategies
В текущей ситуации мы видим возможности в энергетическом секторе, поскольку цены на нефть остро реагируют на конфликты на Ближнем Востоке. Фьючерсы на нефть Brent (биржевые контракты на поставку нефти в будущем) уже выросли на 8% в этом месяце и недавно достигали $95 за баррель: рынок закладывает риск перебоев поставок. Мы рассчитываем на дальнейший рост и покупаем колл-опционы (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) на крупных производителей энергии и ETF на нефть (биржевые фонды, повторяющие динамику корзины активов).
Неопределённость видна и по индикаторам рыночного страха. Индекс VIX (оценка ожидаемой волатильности рынка акций США) вырос с 14 до выше 19 за последние две недели, что указывает на активное хеджирование (страхование рисков) от возможного падения. Мы покупаем колл-опционы на VIX и пут-опционы на S&P 500 (контракты, дающие право продать по фиксированной цене) как защитную позицию на случай резкой эскалации.
На валютном рынке доллар США выступает как защитный актив: его покупают в периоды стресса. Индекс DXY (индекс доллара к корзине валют) сформировал устойчивую поддержку около 104,50, и мы ожидаем дальнейшего укрепления при ухудшении ситуации. Мы открываем длинные позиции по доллару США — то есть ставим на рост — против валют стран-импортёров нефти.
