Цены на серебро достигли примерно $72.90 во время азиатской торговой сессии в пятницу. Этот рост цен был вызван ожиданиями дальнейших сокращений процентных ставок в США в 2026 году и спросом на безопасные активы на фоне глобальной геополитической неопределенности.
Ожидаемые сокращения ставок Федеральной резервной системы должны повлиять на курс доллара США, поддерживая цены на серебро. В этом году ожидаются два снижения ставок на 0.25%, что может уменьшить затраты на удержание серебра. Тем временем закупки центральных банков и спрос на безопасные активы на фоне экономической неопределенности продолжают поддерживать этот металл.
Однако ралли серебра может столкнуться с ограничениями из-за фиксации прибыли и ребалансировки. Чикагская товарная биржа увеличила требования по марже для контрактов на серебро, золото, платину и палладий, требуя больше наличных для обеспечения контрактов. Это может временно ограничить рост серебра.
Серебро остается популярной инвестицией для диверсификации и защиты от инфляции. На цены серебра влияют несколько факторов, включая геополитические напряженности, процентные ставки, производительность доллара США и промышленный спрос. Хотя серебро более широко используется в промышленности, чем золото, его цены часто реагируют на изменения цен на золото из-за их общего статуса безопасных активов, причем соотношение золота к серебру указывает на относительную стоимость между этими металлами.
Учитывая необычное ралли серебра на 140% в течение 2025 года, трейдерам следует подходить к предстоящим неделям с оптимизмом и осторожностью. Основная тенденция явно восходящая, движимая сохраняющимися фундаментальными факторами. Не стоит спешить делать ставки против такой сильной тенденции, которая отмечает самый резкий рост с 1979 года.
Ожидание двух снижений ставок Федеральной резервной системы в этом году является значительным стимулом для серебра. Отчет по индексу потребительских цен (CPI) за декабрь 2025 года подтвердил, что инфляция продолжает снижаться до 2.8%, давая ФРС достаточные причины для смягчения монетарной политики, как мы и ожидали. Это смягчение политики, вероятно, будет держать давление на доллар США, делая серебро, номинированное в долларах, более привлекательным.
Это ралли связано не только с монетарной политикой; у него есть прочный физический спрос. Отчет Института серебра за четвертый квартал 2025 года показал, что глобальный спрос со стороны солнечной энергетики вырос более чем на 20%, и ожидается, что этот тренд ускорится с новыми инициативами в области зеленой энергии. Этот промышленный спрос обеспечивает прочную основу для цен, отличную от спекуляций инвесторов.
Для трейдеров производных финансовых инструментов резкий рост привел к тому, что подразумеваемая волатильность достигла многолетних максимумов, что сделало опционы на покупку очень дорогими. Мы должны рассмотреть возможность использования стратегий, таких как спреды на опционы, чтобы ограничить затраты, сохраняя возможность для роста. Это позволит участвовать в дальнейших увеличениях без переплаты за премию по волатильности.
Соотношение золота к серебру предоставляет важный контекст для нашей позиции. Оно сократилось с более чем 85:1 в начале 2025 года до близко 48:1 сегодня, что сигнализирует о резком превосходстве серебра. Трейдерам следует следить за этим соотношением на предмет признаков стабилизации, что может указывать на завершение наиболее агрессивной фазы догоняющего движения серебра относительно золота.
Тем не менее, недавнее увеличение маржи на CME является серьезным краткосрочным негативным фактором, который нельзя игнорировать. Эта мера непосредственно увеличивает стоимость удержания рыночных позиций с кредитным плечом, что может вынудить некоторых крупных спекулянтов зафиксировать прибыль. Мы должны быть готовы к потенциальному краткосрочному откату или консолидации, пока рынок адаптируется к этим изменениям.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
