Соединенные Штаты сообщили о первоначальных заявках на пособие по безработице в размере 199,000 на неделю, завершившуюся 26 декабря, что ниже прогнозируемых 220,000. Эта статистика свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным, несмотря на возможные колебания в конце года.
На валютных рынках наблюдается новый спрос на доллар США, что влияет на курсы GBP/USD, которые колеблются около 1.3450. Между тем, EUR/USD восстановился до уровня 1.1750, так как торговля замедляется к концу года.
Золото остается около отметки в $4,300 и, вероятно, покажет месячный рост в декабре. Оно испытывает давление со стороны фиксации прибыли и корректировок позиций, но, вероятно, продолжит свою серию побед на протяжении пятого подряд месяца.
Криптовалюты, такие как Биткойн, Эфир и Риппл, остаются стабильными с небольшими приростами. Биткойн может увеличить эти приросты с помощью треугольного паттерна, в то время как Эфир и Риппл сталкиваются с проблемами сопротивления.
В ближайшем году развивающиеся экономики, похоже, готовы к сильному экономическому развитию. Прогнозы для крипторынка на 2026 год предполагают продолжительную волатильность с положительными регулировками, ожидаемыми для поддержки сектора.
Данные по заявкам на пособие по безработице в размере 199,000 показывают удивительно сильный рынок труда на конец года. Эта цифра значительно ниже прогнозируемых 220,000 и указывает на экономическую силу, продолжающуюся и в новом году. Для нас это ставит под сомнение мнение о том, что Федеральная резервная система будет вынуждена к ранним сокращениям ставок в 2026 году.
Необходимо помнить, что базовая инфляция в ноябре 2025 года по-прежнему составляла 4.0%, что значительно выше целевого показателя Fed в 2%. Жесткий рынок труда часто поддерживает потребительские расходы и может препятствовать быстрому снижению инфляции. Это сочетание затрудняет центральному банку обоснование смягчения монетарной политики в первом квартале.
Мы видим, что рынок деривативов ожидает почти 150 базисных пунктов сокращений ставок на 2026 год, начиная с марта. Эти данные о занятости предполагают, что данные ожидания слишком агрессивные и могут потребовать пересмотра. Трейдерам следует рассмотреть позиции, которые выгодно сыграют на задержке снижения ставок, например, продажа ближайших фьючерсных контрактов на SOFR.
Для рынков акций это создает сложную картину, поскольку сильная экономика поддерживает корпоративные earnings. Однако перспектива более длительного поддержания высоких процентных ставок может оказать давление на оценки. Мы ожидаем, что это может привести к росту волатильности на рынке, делая опции, защищающие от рисков падения, такие как опционы на VIX, более привлекательными по мере входа в январь.
Доллар США, который снижал свои позиции в условиях низкой ликвидности во время праздников, может обрести новую силу в ближайшие недели. Если рынок начнет пересматривать свои ожидания по поводу сокращения ставок, доллар станет более привлекательным по сравнению с евро и фунтом. Это предполагает, что опционы на индекс доллара США (DXY) могут быть разумной стратегией на новый год.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
