Наём в частном секторе США в конце мая замедлился, следует из индикатора NER Pulse, дополняющего ADP National Employment Report. За четыре недели по 23 мая работодатели в среднем создавали 29 тыс. рабочих мест в неделю против 35,75 тыс. в предыдущем значении, что указывает на более слабый импульс по сравнению с неделей ранее. Исправление от 9 июня в 15:16 GMT скорректировало первый показатель до 29 тыс. с 35,75 тыс.
Индекс доллара США (DXY) снизился до минимумов за два дня, вновь опустившись ниже 100,00 — до 99,70, при этом спотовое значение на дневном графике составляло 99,72. Цена остаётся выше 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), сгруппированных чуть ниже 99,00; RSI находится около 59, а ADX — вблизи 23. Уровни поддержки видны на 99,50, далее 98,99, более широкая зона — 98,59–98,64, а следующая поддержка — 97,62. Сопротивления отмечены на 100,39 и 100,64, выше — 101,98.
Охлаждение рынка труда и перспективы ФРС
Появляются признаки охлаждения рынка труда: рост занятости в частном секторе замедлился в конце мая. Этот тренд на смягчение указывает на то, что экономика США может терять импульс. Для участников рынка деривативов это усиливает вопросы к дальнейшей траектории ФРС и устойчивости доллара США.
Эту картину подтверждает и другая свежая статистика. Так, последний индекс деловой активности в промышленности ISM (Manufacturing PMI) за май 2026 года составил 49,5, что указывает на умеренное сокращение в секторе второй месяц подряд. Это, вместе с недавними данными по индексу потребительских цен (CPI), где инфляция замедлилась до 2,8% г/г, снижает давление на Федрезерв в части необходимости сохранять жёсткий курс.
Стратегия по деривативам и технические уровни
На этом фоне мы видим возможности в опционах на фьючерсы на индекс доллара США. Считаем, что покупка опционов put со страйком вблизи уровня поддержки 99,50 обеспечивает привлекательное соотношение риск/доходность в расчёте на продолжение снижения. Ещё один вариант — продажа вне-денежных (out-of-the-money) опционов call выше сопротивления 100,64; стратегия рассчитана на заработок в случае, если доллар останется в диапазоне или будет плавно снижаться.
Исторически периоды ухудшения данных по занятости — как, например, замедление, наблюдавшееся в середине 2019 года, — нередко предшествовали более «голубиному» повороту ФРС. Тогда восходящий тренд по доллару застопорился, поскольку рынок начал закладывать снижение ставок. Возможно, мы входим в похожую фазу, что повышает актуальность фьючерсов на процентные ставки, ориентированных на паузу ФРС или смену риторики.
Техническая картина даёт понятную «дорожную карту» для позиций. Кластер простых скользящих средних в районе 99,00 представляет собой критически важную зону поддержки, за которой стоит следить. Пробой ниже этой области подтвердит более глубокий медвежий тренд и станет сигналом наращивать короткие позиции по доллару.
