Золото подскочило в понедельник из-за возросшего спроса на защитные активы, вызванного геополитической напряженностью и ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США. Несмотря на сильный доллар США, золото достигло четырехдневного максимума, составив около $4,430-$4,431.
Геополитическая напряженность возросла после удара американских военных в Венесуэле, что привело к захвату президента Николаса Мадуро и его жены. Комментарии президента США Дональда Трампа о возможных действиях против Колумбии и Мексики еще больше повысили опасения по поводу региональной нестабильности.
Доллар США частично снизил свои позиции, что было вызвано возможностью дальнейшего снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США, что способствовало росту золота. Трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных из США, чтобы получить представление о будущих действиях Федрезерва по ставкам.
С точки зрения технического анализа золото преодолело 100-часовую простую скользящую среднюю (SMA), что сигнализирует о положительном движении, а индекс относительной силы (RSI) указывает на сильный восходящий импульс. Экономические данные из США на этой неделе, включая отчет по несельскохозяйственным зарплатам, будут решающими для определения траектории доллара США и будущего движения цен на золото.
Учитывая резкий рост геополитической напряженности, это следует рассматривать как основное звено спроса на защитные активы. Ситуация в Латинской Америке добавляет значительную неопределенность к существующим глобальным конфликтам, делая длинные позиции по золоту логическим ответом. Следует ожидать, что любое дальнейшее обострение будет продолжать подогревать этот спрос в ближайшие недели.
Чтобы использовать этот восходящий импульс, при этом управляя риском, разумной стратегией будет покупка колл-опционов на золото или золото-ETF. Это позволяет участвовать в потенциальных дальнейших gains с определенными, ограниченными потерями в случае неожиданного обострения ситуации. В текущих условиях надбавки на эти опционы отражают повышенный страх на рынке.
Ожидание снижения ставок ФРС создает сильное вторичное преимущество для золота. Как мы увидели в 2025 году, ценообразование рынка часто опережает собственные прогнозы ФРС, и текущие фьючерсы на фондовые ставки указывают на вероятность более 70% снижения ставки на заседании в марте. Это отклонение от более жесткой позиции ФРС продолжает делать золото, не приносящее дохода, более привлекательным.
Мы должны признать, что подразумеваемая волатильность значительно возросла, индекс VIX на прошлой неделе преодолел 20 в первый раз с банковских волнений в третьем квартале 2025 года. Это делает стратегии с опционами более дорогими, но также указывает на то, что рынок учитывает значительные колебания цен. Этот страховой премиум является ключевой чертой текущей торговой среды.
Необходимо сосредоточиться на отчете по несельскохозяйственным зарплатам в США в эту пятницу, который будет критически важен для оценки ФРС. Сильный отчет по занятости может временно укрепить доллар США и бросить вызов ожиданиям о немедленном снижении ставки, создавая краткосрочные колебания для золота.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
