Напряжённость на Ближнем Востоке усиливает спрос на «тихую гавань»
Япония, крупный импортёр энергии, уязвима к росту цен на нефть. Более дорогая энергия может усиливать инфляцию и снижать экономическую активность. Трейдеры (участники рынка, совершающие сделки) пересматривают ожидания по политике центральных банков, так как растут инфляционные риски. Reuters со ссылкой на три источника сообщил, что Банку Японии стало сложно повышать ставки, поскольку руководители оценивают новый кризис. В США рынки полностью закладывают (ожидают и отражают в ценах), что Федеральная резервная система (ФРС — центральный банк США) оставит ставки без изменений на заседаниях в марте и апреле. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (0,25 процентного пункта) в июне упала до 28,1% с 42,8% неделей ранее, по данным инструмента CME FedWatch (показателя рыночных ожиданий по ставке ФРС на основе фьючерсов). Японские чиновники заявили, что следят за слабостью иены. Министр финансов Сацуки Катаяма сказал, что они наблюдают за рынками с «крайне сильным чувством срочности».Ключевые моменты
Внимание теперь переключается на данные США, которые выйдут на этой неделе, включая ADP Employment Change (оценка изменения занятости в частном секторе от компании ADP) и ISM Services PMI (индекс деловой активности в секторе услуг от ISM), которые выйдут в среду. В пятницу ожидаются Nonfarm Payrolls (официальные данные по занятости вне сельского хозяйства) и Retail Sales (розничные продажи — показатель потребительских расходов). Мы видим, что доллар США укрепляется против японской иены из‑за обострения конфликта на Ближнем Востоке, что толкает пару к 158,00. Этот рост поддерживает спрос на доллар как на «тихую гавань» и рост цен на нефть, который напрямую ухудшает положение экономики Японии. Продолжающаяся напряжённость подняла цены на нефть West Texas Intermediate (WTI — эталонная американская нефть) более чем на 12% за последний месяц — почти до 96 долларов за баррель, уровня, которого не было с конца 2024 года. Длительное давление из‑за высоких энергозатрат делает для Банка Японии крайне сложным рассмотрение повышения процентных ставок. Мы считаем, что расхождение в политике (когда один центральный банк действует иначе, чем другой) между осторожным Банком Японии и ФРС, сохраняющей ставки, будет главным фактором для USD/JPY в ближайшее время. Вероятность снижения ставки ФРС к июню теперь опустилась ниже 30%, что показывает, насколько изменились ожидания рынка. В ближайшие несколько недель покупка call‑опционов (опционов на покупку, дающих право купить по заранее установленной цене) на USD/JPY со страйками (ценами исполнения) в диапазоне 159,00–160,00 выглядит разумной стратегией. Такой подход позволяет воспользоваться восходящим движением и заранее ограничить риск. Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, отражённая в цене опционов) выросла, но основные причины движения оправдывают более высокую премию (цену опциона). Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
