Конфликт на Ближнем Востоке повышает спрос на «тихую гавань»
Опасения более широкого и затяжного конфликта на Ближнем Востоке поддержали золото. Одновременно рост цен на нефть усилил страхи по поводу инфляции (общего роста цен) и снизил ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США). Рынки ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений как минимум до лета, хотя Трамп призывает снизить ставки. Ожидания более высоких ставок могут давить на золото, потому что оно не приносит процентный доход. Трейдеры следят за запланированными выступлениями главы ФРБ Нью‑Йорка Джона Уильямса, главы ФРБ Канзас‑Сити Джеффа Шмида и главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари во вторник. «Ястребиные» заявления (то есть намёки на более жёсткую политику: держать ставки высокими или повышать их) могут поддержать доллар США и ухудшить динамику золота, которое оценивается в долларах. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд в резервы в 2022 году — это рекордная годовая покупка. Золото часто движется в противоположную сторону от доллара США, казначейских облигаций США (US Treasuries — государственные облигации США) и некоторых рискованных активов.Позиции и хеджирование при высокой волатильности
Поскольку золото взлетело выше $5 300 на фоне конфликта США–Иран, главный фокус сейчас — управление риском в условиях усиленной геополитической напряжённости. Для трейдеров это противостояние факторов: сильный спрос на «тихую гавань» против опасений «ястребиной» ФРС. Это видно на рынке опционов: подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая «нервность» и размах колебаний цены, заложенные в цену опционов) могла резко вырасти, из‑за чего защитные пут‑опционы и спекулятивные колл‑опционы стали очень дорогими. Мы помним реакцию рынков после эскалации в Украине в 2022 году, когда золото поднималось выше $2 000 за унцию, а нефть Brent превышала $120 за баррель. Текущий конфликт выглядит более прямым, поэтому движения могут быть резче и дольше. Поэтому удержание длинных позиций (ставка на рост) в фьючерсах на золото или ETF (биржевой фонд, который торгуется как акция и повторяет цену актива) остаётся базовой идеей, несмотря на уже высокие цены. Тем, кто опасается резкого разворота, покупка колл‑опционов на золотые ETF даёт способ заработать на дальнейшем росте, заранее ограничив максимальный убыток. С учётом страха на рынке рассматривается и волатильность как отдельный инструмент. Длинные позиции во фьючерсах на VIX или колл‑опционах на VIX могут служить хеджем (страховкой) от более широкого падения акций. VIX — индекс ожиданий волатильности рынка акций США, его часто используют как индикатор страха. Рост цен на нефть снова усиливает опасения инфляции, и это усложняет действия ФРС. Рынок снижает вероятность снижения ставки до лета, вспоминая агрессивный цикл повышения ставок в 2023 году для борьбы с инфляцией. Любой «ястребиный» тон со стороны представителей ФРС на этой неделе, вероятно, укрепит доллар США и может вызвать временное снижение золота, что даст более удобную точку входа тем, кто пропустил первый рывок. Основой этого роста остаётся устойчивый спрос со стороны центральных банков — тенденция, которая усиливалась до 2025 года. После рекордных 1 136 тонн в 2022 году центральные банки продолжили покупать более 1 000 тонн в 2023 году, создавая прочную поддержку цен. Эти институциональные покупки (покупки крупными организациями) означают, что заметные просадки из‑за комментариев ФРС или сильного доллара, скорее всего, будут быстро выкупаться. Не только золото: самые прямые сделки связаны с энергоресурсами и акциями. Длинные позиции во фьючерсах на нефть — это прямая ставка на расширение конфликта и сбои поставок с Ближнего Востока. Одновременно можно рассмотреть открытие или увеличение коротких позиций (ставка на падение) во фьючерсах на фондовые индексы, потому что затяжная геополитическая неопределённость исторически ухудшает прибыли компаний и настроения инвесторов. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
