Смещение настроений рыночного риска
Рост цен на нефть усилил инфляционное давление (то есть общий рост цен в экономике). Это поддержало доллар США и оказало давление на фунт. Мы помним, как в начале 2025 года геополитическая напряжённость отправила доллар США вверх и опустила GBP/USD к 1,3300. Этот уход в безопасность (то есть переход инвесторов из рискованных активов в более надёжные) был вызван скачком нефти WTI (марка американской нефти West Texas Intermediate — один из ключевых ориентиров цен на нефть), которая кратко поднималась до $100 за баррель и вызвала сильные страхи инфляции. Паника тогда была заметной, а волатильность (резкие колебания цен) выросла. Сейчас условия сильно отличаются от прошлогодних. Нефть WTI снизилась и стабилизировалась: сегодня она торгуется около $82 за баррель, что уменьшило инфляционное давление, которое беспокоило Банк Англии (центральный банк Великобритании). Индекс волатильности CBOE (VIX) — показатель «страха» на рынке акций США — после роста выше 25 на пике кризиса снизился до более спокойного уровня 14, что говорит о меньшей тревожности на рынке. Более спокойная макроэкономическая картина (то есть общие условия в экономике) меняет ожидания по центральным банкам. В отличие от 2025 года, когда рынки ждали срочного повышения ставок, сейчас закладывается смягчение. Ночные индексные свопы (OIS — рыночный инструмент, который показывает ожидания по краткосрочным процентным ставкам) сейчас указывают на 70% вероятность двух снижений ставки Банком Англии на 0,25 процентного пункта к концу года. Это означает, что главный фактор для фунта смещается от глобального риска к разнице в денежно-кредитной политике (то есть к тому, как сильно ставки и политика центральных банков отличаются между странами).Опционные стратегии при более низкой волатильности
С учётом того, что подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания, заложенные в цену опциона) в опционах на GBP/USD снизилась почти на 30% по сравнению с максимумами прошлого года, трейдерам стоит рассмотреть продажу премии (то есть продажу опционов, чтобы получить оплату за риск). Стратегии вроде короткого стрэддла или короткого стрэнгла (продажа комбинации колл и пут опционов, которые зарабатывают, если цена колеблется меньше, чем ожидается) могут быть эффективны, поскольку они выигрывают от низкой волатильности и от торговли пары в более узком диапазоне. Это явный поворот от покупки дорогих защитных пут-опционов (опционов на продажу для страховки от падения), которая была основной стратегией во время конфликта 2025 года.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
