Прогноз по подразумеваемой волатильности
На фоне снижения GBP/USD ожидается заметный рост подразумеваемой волатильности в ближайшие недели. Подразумеваемая волатильность — это ожидание рынка по будущим колебаниям цены, которое «зашито» в цене опционов. Трейдерам стоит рассмотреть покупку опционов, чтобы подготовиться к более резким движениям, поскольку текущая геополитическая ситуация повышает вероятность внезапных скачков. Если сравнить с реакцией рынка в начале конфликтов 2022 года, индекс волатильности Cboe (VIX — показатель ожидаемой волатильности американского рынка акций, часто его называют «индексом страха») поднимался выше 30 — уровень, который может быть снова проверен. Падение фунта во многом связано с укреплением доллара США: во время глобальной нестабильности капитал уходит в «тихие гавани» (защитные активы, которые обычно меньше страдают в кризис). Индекс доллара (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) уже вырос на 1,5% в этом месяце, что давит на валюты вроде GBP. Тенденция может сохраняться, пока конфликт усиливается, поэтому распространённые подходы — продажи GBP/USD или покупка колл‑опционов на USD (колл‑опцион — право купить актив по заранее оговорённой цене). С нашей точки зрения, экономика Великобритании особенно уязвима из‑за нового энергетического шока (резкого роста затрат на энергию), что напоминает всплеск инфляции в 2022–2023 годах. Тогда CPI Великобритании (индекс потребительских цен — показатель инфляции) поднимался выше 10%, что снижало потребительские расходы и ставило Банк Англии в сложное положение. Сейчас рынок опасается повторения, что давит на курс фунта к доллару. Выпуск 400 млн баррелей из стратегических резервов — крупное вмешательство, заметно больше, чем согласованный выпуск 180 млн баррелей США в 2022 году. Хотя это может временно ограничить рост цен на нефть, такой шаг показывает высокую тревожность властей из‑за возможных длительных перебоев поставок (когда нефти на рынке становится меньше из‑за проблем с добычей или логистикой). Трейдеры воспринимают это не как решение, а как подтверждение серьёзности кризиса.Ключевые моменты по стратегии с производными инструментами
С учётом этих факторов трейдеры, работающие с деривативами (производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива, например опционы), могут предпочесть покупку пут‑опционов на GBP/USD (пут‑опцион — право продать по фиксированной цене), чтобы ставить на дальнейшее снижение и одновременно ограничить риск. Важно следить за еженедельными отчётами по запасам энергии и за изменениями риторики ФРС и Банка Англии (ФРС — центральный банк США). Расхождение в политике центральных банков, если ФРС будет жёстче бороться с инфляцией, ускорит снижение фунта.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
