Цены на нефть резко растут из‑за сбоев поставок
WTI (американская нефть) достигла $119 поздно вечером в воскресенье, затем снизилась примерно до $101,56, а Brent (международный ориентир) была около $101,81. Саудовская Аравия, Кувейт, Бахрейн и ОАЭ объявили о сокращении добычи, а блокировка Ормузского пролива остановила морские поставки и заполнила хранилища. Добыча Ирака на трёх крупных месторождениях упала на 70% — с 4,3 млн баррелей в день до 1,3 млн. Фьючерсы на Dow упали более чем на 1 000 пунктов, а фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 — более чем на 2%; министры G7 встречаются по вопросу выпуска резервов IEA (МЭА — Международное энергетическое агентство). Акции туристических компаний упали: United -6%, Delta -4,6%, Southwest -4,2%; Carnival -7%, Royal Caribbean -6%, Norwegian -6%. Norwegian падает семь сессий; Carnival и Norwegian снизились более чем на 20% в марте; Royal Caribbean — более чем на 14%; индекс Dow Transports (транспортные компании) шёл к -9% за три сессии. Акции оборонных компаний выросли примерно на 1%, а энергетика была единственным сектором S&P 500 в плюсе; Dow Inc выросла более чем на 4%, а Chevron была одной из четырёх растущих бумаг в DJIA. Нефть выросла более чем на 50% в марте — это самый сильный месячный рост с апреля 2020 года.Рыночная стратегия и подход к защите
Ожидания по ставке ФРС (центральный банк США) показывают 97% шанс отсутствия изменений 17–18 марта в диапазоне 3,50%–3,75%, и 3% шанс снижения ставки (cut), что ниже примерно 23% в середине февраля. Рост нефти на $20 может добавить 0,4 пункта к инфляции и снизить ВВП на 0,1%; доходности (процент по облигациям) выросли, а февральский NFP (отчёт по занятости вне сельского хозяйства) снизился на 92 тыс. Ожидаются данные: февральский CPI (индекс потребительских цен, показатель инфляции) — 0,3% м/м (MoM, месяц к месяцу) после 0,2% и 2,4% г/г (YoY, год к году); базовый CPI (core, без цен на еду и энергию) — 0,2% м/м после 0,3% и 2,5% г/г. В пятницу выйдут: базовый PCE (предпочитаемый ФРС показатель инфляции) — 0,4% м/м и 3,0% г/г, ВВП за 4 квартал — 1,4%, и индекс настроений Мичиганского университета — 55,0 (после 56,6). Резкое падение рынка и скачок нефти означают дальнейшее давление вниз и высокую волатильность (резкие колебания цен). Покупка пут‑опционов (контрактов, дающих право продать по фиксированной цене) на широкие индексы, например SPY и QQQ (биржевые фонды на S&P 500 и Nasdaq‑100), — прямой способ защититься или заработать на дальнейшем снижении. Так как подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком колебания, влияющие на цену опционов) вероятно высока — индекс VIX («индекс страха») поднялся до 28 с 15 ранее в этом году — можно рассмотреть put debit spread (комбинация: купить пут и продать пут с более низким страйком), чтобы снизить стоимость входа. Стоит смотреть на отрасли, которые сильнее всего страдают от дорогого топлива — авиакомпании и круизные линии, они ведут рынок вниз. Акции United Airlines (UAL) и Carnival (CCL) выглядят крайне слабо, поэтому могут подойти для покупки путов или для bear call spread (продажа колл‑опциона и покупка колла выше, стратегия на падение/боковик). Падение Dow Jones Transportation Average — типичный тревожный сигнал: слабость транспорта часто предшествует проблемам в экономике. В росте выигрывают энергетика и оборона. Можно использовать колл‑опционы (контракты, дающие право купить по фиксированной цене) на Lockheed Martin (LMT) или фонд Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), чтобы получить выгоду от роста. Продажа cash‑secured puts (продажа путов при наличии денег на покупку акций, чтобы получить премию) тоже может быть подходящей стратегией из‑за высокой премии (дохода продавца опциона) сейчас. ФРС оказалась в сложной ситуации: вероятность снижения ставки 18 марта исчезла из‑за инфляционного удара от нефти. Отчёт CPI на этой неделе — ключевое событие, которое может усилить сценарий «ставки будут высокими дольше», что давит на акции. Можно использовать опционы на ETF казначейских облигаций, например TLT (фонд на долгосрочные гособлигации США), чтобы отыграть ожидаемый рост доходностей, который часто бывает при высокой инфляции. Похожая ситуация была в начале 2022 года, когда энергетический шок из‑за геополитики способствовал длительному медвежьему рынку (затяжному падению). Если вспомнить 2025 год, инфляцию уже было сложно снизить: базовый CPI закончил год заметно выше 2,5%. Новый скачок нефти — WTI выросла более чем на 50% только за этот месяц — усиливает инфляционное давление и повышает риск стагфляции (сочетание высокой инфляции и слабого роста экономики). Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
