Австралийский доллар в четверг слегка снизился к доллару США; пара AUD/USD торгуется в узком диапазоне около 0,7150. Настроения на рынке ухудшились: по мирному урегулированию между США и Ираном заметного прогресса не видно, хотя деловые опросы в Австралии стали лучше.
Предварительные индексы PMI (индексы деловой активности менеджеров по закупкам) от S&P Global за апрель в Австралии показали: промышленность выросла до 51,0 с 49,8 и вернулась в зону роста (выше 50). Сектор услуг поднялся до 50,3 с 46,3 в марте, однако слабый спрос и рост затрат продолжают давить на ожидания.
На Ближнем Востоке Иран сообщил о задержании двух судов в Ормузском проливе. В среду вооружённые силы США изменили маршруты как минимум трёх нефтяных танкеров под иранским флагом, отведя их от прежних позиций в Индийском океане.
Поскольку новостей о втором раунде переговоров, запланированном на эту неделю, почти нет, усилились сомнения в устойчивости режима прекращения огня. На этом фоне спрос на рискованные активы, к которым относится австралийский доллар, остаётся слабым.
Позже в четверг в США выйдут еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (число новых заявок на пособие) и предварительные PMI от S&P Global. Ожидается умеренный рост числа заявок, а в услугах и промышленности прогнозируется расширение.
AUD/USD испытывает трудности в районе 0,7150: рост напряжённости между США и Ираном формирует классический режим ухода от риска (risk-off — инвесторы предпочитают более надёжные инструменты). Геополитическая неопределённость сейчас перевешивает локально позитивные PMI, которые указали на возвращение к росту. Это означает, что в ближайшее время ключевой темой для участников рынка станет повышенная изменчивость цен (волатильность), а не устойчивый тренд.
После сообщений о задержании судов в Ормузском проливе фьючерсы на нефть Brent (биржевые контракты на поставку нефти в будущем) на этой неделе подскочили более чем на 4% и торгуются выше 97 долларов за баррель. Это напоминает об обострениях 2019 года, когда на энергетическом и валютном рынках наблюдались резкие и плохо предсказуемые движения. В результате подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком волатильность, заложенная в цены опционов) по AUD/USD на горизонте одного месяца выросла с 8,2% до 9,8% всего за несколько дней, из‑за чего опционы стали дороже.
С учётом хрупких настроений покупка пут-опционов (контрактов, дающих право продать по заранее оговорённой цене) на AUD/USD выглядит разумным способом подготовиться к возможному снижению ниже уровня поддержки 0,7100 (поддержка — уровень, где падение часто замедляется). Такая стратегия даёт выгоду при падении курса, если геополитическая ситуация ухудшится, при этом максимальный убыток ограничен уплаченной премией (премия — цена опциона). Это способ сделать ставку на возможное усиление доллара США как «тихой гавани» (актива, в который уходят в периоды стресса) с заранее ограниченным риском.
