Напряжённость на Ближнем Востоке и настроение к риску
Более высокие цены на энергию усилили инфляционные риски в Новой Зеландии и повлияли на ожидания по денежно‑кредитной политике (решениям центрального банка по ставкам и деньгам). Рынки начали закладывать возможное повышение ставки РБНЗ (Резервного банка Новой Зеландии) в этом году, хотя ранее банк указывал, что OCR (официальная ключевая ставка) может оставаться около 2,25% в течение года. Доллар США укрепился после данных по инфляции. CPI (индекс потребительских цен, показатель инфляции) в США вырос на 0,3% месяц к месяцу в феврале после 0,2% в январе, при этом годовая общая инфляция осталась на уровне 2,4%, а базовая инфляция (без цен на еду и энергию, которые часто сильно меняются) — на уровне 2,5%. Инфляция оставалась выше цели ФРС (центрального банка США) в 2%, что поддержало ожидания сохранения ставок в ближайшее время. CME FedWatch (инструмент, который показывает рыночные ожидания по решениям ФРС на основе цен фьючерсов) показал, что рынок ждёт отсутствия изменений на ближайших заседаниях, при этом растут шансы на первое снижение ближе к середине года. Спрос на «тихую гавань» (покупку более надёжных активов в периоды неопределённости) также поддержал доллар, поскольку перспективы оставались неясными. Заявления о возможном завершении конфликта расходились с сообщениями об усилении операций США в Иране.РБНЗ, ФРС и рыночные колебания
Из‑за сильного давления со стороны ближневосточной напряжённости можно ожидать дальнейшей слабости пары NZD/USD. Такая среда «ухода от риска» усиливает привлекательность доллара США как «тихой гавани», временно перекрывая другие факторы. Похожая ситуация была в начале 2022 года, когда геополитические события в Европе вызвали резкий рост DXY (индекса доллара США, который измеряет силу доллара к корзине основных валют), а чувствительные к риску валюты, такие как «киви» (новозеландский доллар), снижались. Ожидания повышения ставок РБНЗ — важный фактор, но сейчас он второстепенный. Обычно более жёсткий центральный банк поддерживает свою валюту: это было заметно во время быстрого цикла повышения ставок РБНЗ в 2023 году, когда банк пытался снизить инфляцию. Но в краткосрочной перспективе страх на глобальных рынках сильнее, и эта «ястребиность» (готовность повышать ставки ради борьбы с инфляцией) скорее всего лишь ограничит падение «киви», когда геополитические риски ослабнут. Главная тема — волатильность (сильные и частые колебания цен), и стратегии с опционами могут быть полезны. Неопределённость вокруг конфликта вызывает большие ценовые движения, поднимая одномесячную подразумеваемую волатильность (ожидаемый рынком размах колебаний, рассчитанный из цен опционов) по опционам NZD/USD выше 11% — уровней, которые не были устойчивыми со времён рыночных потрясений конца 2024 года. Это означает, что трейдеры закладывают крупные движения, поэтому стратегии вроде покупки «стрэддла» (одновременная покупка опциона на рост и опциона на падение с одинаковой ценой исполнения, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону) могут быть выгодны независимо от направления. Со стороны США сохранение инфляции на уровне 2,4% подтверждает осторожную позицию ФРС. Хотя это намного ниже пиков выше 6%, которые наблюдались несколько лет назад, инфляция всё ещё достаточно устойчивa, чтобы не спешить со снижением ставок. Стабильная политика, вместе со спросом на безопасность, делает доллар США базовым выбором на нынешнем рынке.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
