Риски сбоев на нефтяном рынке
Атаки, связанные с Ираном, на суда, инфраструктуру и порты, которые используют нефтяные танкеры (большие суда для перевозки нефти), усилили опасения более широких сбоев в маршрутах перевозки нефти. Эти события поддержали рост цен на нефть. Международное энергетическое агентство (IEA) (международная организация, которая отслеживает энергорынки и координирует меры в кризис) сообщило, что выпустит рекордные 400 млн баррелей нефти. Также оно заявило, что согласованные экстренные выбросы запасов могут временно увеличить предложение и ограничить резкий рост цен. Мы видим напряжённую ситуацию на нефтяном рынке, вызванную событиями прошлого года. В 2025 году нефть WTI подскакивала выше $94 за баррель, так как прямой конфликт между Ираном и Израилем угрожал нарушить работу ключевых морских маршрутов перевозок. Это создаёт сильный перекос в сторону более высоких цен из‑за страха более масштабного сбоя поставок. Такое геополитическое напряжение делает премии по опционам (доплату за контракт, дающий право купить или продать актив) очень высокими из‑за высокой подразумеваемой волатильности (ожидаемых рынком сильных колебаний цены). Похожее было во время конфликта в Украине в 2022 году, когда индекс волатильности нефти CBOE (OVX) (показатель ожидаемых колебаний цен на нефть по данным рынка опционов) вырос более чем на 50% за несколько недель. Трейдерам стоит ждать резких движений и быть готовыми к тому, что главным фактором цен станет волатильность, а не только фундаментальные причины (спрос, предложение, запасы).Что учитывать трейдерам в стратегии
Тем, кто ждёт дальнейшего роста цен, важно помнить: выпуск нефти из стратегических резервов (госзапасы для чрезвычайных ситуаций) — не постоянное решение. Рекордный выпуск IEA в 2022 году помог охладить цены после пика около $130, но сам по себе не изменил общий рост, пока позже в том же году не усилились опасения по спросу. «Бычий» вертикальный спред колл (bull call spread) (стратегия с двумя опционами колл: покупка одного и продажа другого с более высокой ценой исполнения, чтобы ограничить расходы) может быть расчётным способом сыграть на росте, одновременно снижая стоимость дорогих премий. С другой стороны, упоминание о выпуске 400 млн баррелей со стороны IEA — сильный ограничитель возможного ралли цен. Это более чем вдвое превышает объём, который США выпустили за шесть месяцев в 2022 году, и означает заметное увеличение мирового предложения. При текущем прогнозе роста мирового спроса от EIA (Управление энергетической информации США; государственная статистика и прогнозы по энергетике) на уровне скромных 1,1 млн баррелей в день на 2026 год это новое предложение может легко «перевесить» рынок, если конфликт не усилится. Учитывая эти сильные факторы, тянущие цену в разные стороны, стоит рассмотреть ненаправленные стратегии (ставка не на рост или падение, а на сильное движение). Покупка опционных стратегий «стрэддл» или «стрэнгл» (комбинации опционов, которые дают прибыль при большом движении цены в любую сторону) позволяет заработать на крупном движении цены — независимо от того, пойдёт ли она вверх на новостях о войне или вниз на заявлении IEA. Главная ставка здесь — на продолжение нестабильности, а не на выбор направления.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
