Японская иена демонстрирует умеренный положительный тренд по отношению к доллару США, вызванный ожиданиями предстоящего повышения процентной ставки со стороны Банка Японии. Это решение отличается от мягкой позиции Федеральной резервной системы США, создавая препятствия для дальнейшего роста USD/JPY. Увеличение государственного spending (расходов) при правительстве Японии вызывает опасения по поводу государственных финансов, в то время как инвесторы сосредотачиваются на предстоящем заседании денежно-кредитной политики Банка Японии.
Губернатор Банка Японии Кадзуо Уэда указал на растущую вероятность изменений в прогнозах экономики и цен, подтвержденную высокой инфляцией в Японии. Рынок ожидает повышения процентной ставки Банка Японии уже на следующей неделе, что контрастирует с ожидаемыми снижениями ставок в США. Решение ФРС снизить ставки вызывает у трейдеров ожидания дальнейших снижений в 2026 году, поддерживая иену. Несмотря на снижение ВВП Японии и опасения по поводу бюджета, рост зарплат может стимулировать потребительские расходы и инфляцию, связанную с экономикой.
Инвесторы внимательно следят за экономическими данными США, а технические индикаторы указывают на возможные возможности для покупки вблизи определенных ценовых уровней по USD/JPY. Снижение ниже определенных уровней может favorecer медведей, в то время как устойчивость выше других уровней может увеличить дальнейший рост. Тепловая карта иллюстрирует силу доллара по отношению к другим основным валютам сегодня, при этом доллар наиболее силен по сравнению с австралийским долларом.
Мы наблюдаем значительное разделение в политике между США и Японией, которое, вероятно, будет влиять на валютные рынки до начала 2026 года. Федеральная резервная система только что снизила процентные ставки до диапазона 2.75%-3.00%, сигнализируя о том, что в следующем году последуют еще снижения из-за замедления экономики. Это резко контрастирует с Банком Японии, который, как ожидается, впервые с 2007 года повысит свою процентную ставку выше отрицательного уровня.
Мягкое решение ФРС является ответом на явные признаки замедления, так как последний отчет о занятости в США за ноябрь 2025 года показал прирост всего в 95 000 рабочих мест, не оправдав ожиданий. В то же время данные по инфляции в Японии остаются «липкими», при этом базовый индекс потребительских цен в ноябре 2025 года составляет 2.8%, значительно превышая целевой показатель Банка Японии в 2%. Для нас это растущее расхождение указывает на сильную японскую иену и слабый доллар США.
Заседание Банка Японии на следующей неделе является критически важным событием, и мы должны подготовиться к потенциальному резкому снижению пары USD/JPY. Учитывая высокий риск события, разумным подходом будет покупка опционов на покупку иены или опционов на продажу USD/JPY. Эта стратегия позволяет нам извлечь выгоду из значительного падения, если Банк Японии повысит ставки, при этом четко определяя наши максимальные потери в случае задержки.
Для тех, кто торгует фьючерсами, уровень 155.00 является критическим. Устойчивое падение ниже этой отметки после решения Банка Японии, вероятно, приведет к дальнейшей продаже и подтвердит новый медвежий тренд. Мы должны рассматривать любую краткосрочную силу, которая подтолкнет пару обратно к уровню 156.00 перед заседанием, как потенциальную возможность для открытия коротких позиций.
Ключевые моменты: история с фундаментальными данными интересна, но мы также должны признать слабые экономические данные Японии, где ВВП сократился на 0.6% в третьем квартале 2025 года. Тем не менее, рынок, похоже, игнорирует это, полностью сосредоточившись на том, что Банк Японии наконец заканчивает свою эпоху ультра-лояльной денежно-кредитной политики. Этот поворот в политике является доминирующей темой и должен направлять наши торговые решения в ближайшие несколько недель.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
