Геополитический риск повышает спрос на «тихую гавань»
Рынки ожидают, что ФРС сохранит ставку без изменений в марте и апреле, а вероятность снижения в июне оценивается ниже. Это поддержало доллар США и ограничило рост золота. Непрямые переговоры США и Ирана по ядерной теме в Женеве завершились в четверг без прогресса, при этом США усилили военное присутствие в регионе. На следующей неделе в Вене запланированы дополнительные технические консультации (встречи экспертов по деталям). Неопределённость в торговле выросла после вступления в силу нового глобального тарифа (пошлины) 10% — после решения Верховного суда США против прежнего использования чрезвычайных полномочий для введения пошлин. Золото оставалось в диапазоне (двигалось без устойчивого тренда), но было на пути к четвёртому недельному росту подряд и седьмому месячному росту подряд. По графикам: поддержка (уровни, где цена часто перестаёт падать) — около $5 140 и $5 038, ниже — $5 000. Сопротивление (уровни, где цене сложно расти) — $5 200–$5 250, затем $5 342 и пик $5 598; RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности/перепроданности») равен 55, ADX (индикатор силы тренда) — около 17. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота на сумму около $70 млрд в 2022 году — это рекорд.Торговый прогноз по золоту
Поскольку золото поднялось выше $5 200, мы видим явные покупки «тихой гавани», вызванные обострением ситуации между США и Ираном. Рекомендация для сотрудников США в Израиле усиливает страх прямого военного конфликта. Эта геополитическая надбавка к цене сейчас стала главным фактором рынка. При этом нельзя игнорировать сильные данные США: базовый PPI вышел намного выше ожиданий. Это похоже на 2023–2024 годы, когда устойчиво высокая инфляция вынуждала ФРС придерживаться жёсткой политики (то есть удерживать ставки высокими). Рынок почти полностью исключил снижение ставки в июне, что поддерживает доллар и сдерживает рост золота. Противоречие между геополитикой и денежной политикой (решениями по ставкам) указывает на торговлю в диапазоне в ближайшее время — вероятно, между $5 140 и $5 350. Для трейдеров деривативов (производных инструментов, например опционов) это среда, где можно рассматривать продажу волатильности (ставку на то, что сильных движений не будет) через стратегии вроде iron condor («железный кондор» — конструкция из опционов, рассчитанная на диапазон) или short strangle (продажа колла и пута вне денег — ставка на спокойный рынок). Слабые значения трендовых индикаторов подтверждают, что сейчас нет сильного фактора, задающего направление. Нужно быть готовыми к резкому выходу из диапазона, если переговоры в Женеве полностью провалятся и начнутся военные действия. Движение выше сопротивления $5 342 будет сигналом серьёзной эскалации; тогда трейдеры могут рассматривать покупку колл-опционов (право купить по цене страйк) или bull call spread (бычий спред коллов — покупка одного колла и продажа другого выше) чтобы заработать на росте. Достаточно вспомнить реакцию рынка на начало конфликта на Украине в начале 2022 года, чтобы понять, как быстро такие события меняют цены активов. Напротив, неожиданно хорошие новости из Вены на следующей неделе могут резко снизить текущую цену. Если геополитический риск ослабнет, внимание рынка вернётся к реальности высоких ставок надолго. Прорыв ниже ключевой поддержки около $5 038 отменит текущую «бычью» картину (сценарий роста) и может запустить быстрое падение. Также нельзя забывать о поддержке со стороны спроса центральных банков, который остаётся высоким последние годы. После крупных покупок 1 037 тонн в 2023 году и сопоставимых объёмов в 2024 году данные показывают, что в первой половине 2025 года центральные банки добавили в резервы ещё 400 тонн. Эти устойчивые покупки со стороны официальных структур дают сильную защиту от возможного падения.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
