Эскалация на Ближнем Востоке усиливает уход от риска
Иран ответил ракетными атаками и атаками беспилотников по Израилю и по военным базам США в Кувейте, Бахрейне, Катаре и Иордании. Риск расширения конфликта поддержал доллар США и оказал давление на AUD/USD. Рынки следят за дальнейшим развитием напряжённости между США и Ираном. Некоторые аналитики также отмечают нестабильность политики США при нынешней администрации как возможный фактор, влияющий на курс доллара США к австралийскому доллару. Из‑за резкого роста геополитических рисков мы ожидаем, что колебания рынка (волатильность — то есть насколько сильно и быстро меняются цены) вырастут в ближайшие недели. Трейдерам стоит следить за индексом волатильности CBOE (VIX) — это «индекс страха», который показывает ожидания резких движений рынка в США; вероятно, он уже заметно поднялся. Похожее движение VIX было в начале 2022 года после начала конфликта в Украине: индекс поднимался с уровня ниже 20 до выше 35 за несколько недель. В такой среде страховка через опционы становится дорогой, но часто необходимой для защиты позиции (хеджирование — снижение риска потерь). Для пары AUD/USD дальнейшее снижение выглядит вероятным, так как австралийский доллар часто падает, когда инвесторы избегают риска (risk-off — режим «ухода от риска», когда деньги перетекают в более «надёжные» активы). Мы считаем, что открывать медвежьи позиции (ставка на падение) через покупку пут-опционов на AUD/USD — прямой способ заработать на снижении или защититься от него. Пут-опцион — это контракт, который даёт право продать актив по заранее оговорённой цене, и он обычно дорожает, когда цена базового актива падает. Исторически AUD часто двигался вместе с мировыми акциями (положительная корреляция — когда два рынка обычно идут в одном направлении), и в 2022 году он резко падал во время периодов «ухода от риска».Ключевые моменты по нефти, золоту и акциям
Самый прямой эффект будет в нефти: высока вероятность перебоев с поставками на Ближнем Востоке. Мы ожидаем быстрого роста цен на WTI и Brent (WTI и Brent — основные мировые эталонные сорта нефти, по ним ориентируются биржевые цены), возможно, больше чем на 25%, как это было в месяц после начала конфликта в Украине. Покупка колл-опционов или колл-спредов на нефтяные фьючерсы или связанные ETF может помочь занять позицию на ожидаемый рост. Колл-опцион — контракт, который даёт право купить актив по фиксированной цене и обычно дорожает при росте цены. Спред — комбинация двух опционов, которая снижает стоимость сделки, но ограничивает прибыль. Фьючерс — биржевой контракт на покупку/продажу товара в будущем по согласованной цене. ETF — биржевой фонд, то есть фонд, чьи паи торгуются как акция. Бегство в «безопасные» активы также поддержит золото. Мы ожидаем, что золото пройдёт недавние уровни сопротивления (сопротивление — ценовой уровень, выше которого активу обычно сложно закрепиться), поскольку инвесторы ищут защиту и от конфликта, и от нестабильности валют. Использование фьючерсов на золото или колл-опционов на ETF, обеспеченные золотом (фонды, которые держат физическое золото), — распространённый подход в таких кризисных условиях. На фондовом рынке стоит готовиться к широким распродажам в основных индексах, таких как S&P 500 (S&P 500 — индекс крупнейших компаний США). Покупка защитных пут-опционов на инструменты, которые повторяют индекс (индексные фонды/ETF), — разумный способ защиты уже существующих портфелей. Также возможны движения по отдельным секторам: например, слабость авиакомпаний из‑за более дорогого топлива и заметно более сильная динамика акций оборонных компаний — как это наблюдалось в 2022 году.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
