Цены на золото достигли рекордных уровней в начале европейских торгов. Этот рост обусловлен геополитическими угрозами и ожиданиями дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США. За последний месяц золото подорожало на 10%, а за год 2025 – почти на 70%, пользуясь своим статусом безопасного актива в неопределенные времена.
Ожидания снижения процентных ставок в США также способствуют росту золота. Низкие ставки могут уменьшить альтернативные издержки владения бездоходными активами, такими как золото. Рынки закладывают в ставки несколько снижений ставок Федеральной резервной системы в 2026 году на фоне снижающейся инфляции и замедления роста числа рабочих мест.
Трейдеры сосредоточены на предстоящих данных о валовом внутреннем продукте (ВВП) США за третий квартал, ожидая годовой рост на уровне 3,2%. Более сильный отчет по ВВП может укрепить доллар США и повлиять на цены на золото, так как золото оценивается в долларах. Тем временем геополитические события и решения Федеральной резервной системы продолжают оказывать влияние на движения на рынке.
Технические индикаторы показывают устойчивый восходящий тренд золота, хотя есть повод для осторожности, так как индекс относительной силы (RSI) сигнализирует о перекупленности. Аналитики прогнозируют потенциальные цели на уровне $4,400, в то время как начальная поддержка находится около $4,338. Будущая монетарная политика Федеральной резервной системы сыграет ключевую роль в формировании траектории цен на золото.
Золото торгуется на рекордно высоком уровне, поскольку мы подходим к концу 2025 года, что связано с ожидаемым снижением ставок Федеральной резервной системы и глобальной нестабильностью. Геополитические угрозы, касающиеся США, Венесуэлы и России, толкают инвесторов к безопасным активам. Учитывая этот тренд, мы предполагаем дальнейшую силу золота в ближайшие недели.
Этот оптимистичный прогноз поддерживается последними экономическими данными, которые подтверждают необходимость более мягкой политики Федеральной резервной системы. Мы наблюдали, как индекс потребительских цен в ноябре замедлился до 3,1% в годовом исчислении, продолжая тенденцию к снижению инфляции с пиковых значений 2024 года. Замедление на рынке труда, где было добавлено меньше ожидаемых 150,000 рабочих мест, также указывает на экономику, которой могут понадобиться более низкие ставки в 2026 году.
Кроме того, мы отмечаем, что центральные банки по всему миру были основным источником спроса на протяжении всего 2025 года. Следуя тенденции, наблюдаемой за последние несколько лет, центральные банки закупили более 800 тонн золота в этом году, стремясь диверсифицировать резервы от доллара США. Этот основной спрос создает надежный уровень поддержки для рынка.
Для трейдеров производных финансовых инструментов это создает условия, при которых длинные позиции через колл-опционы становятся привлекательными, чтобы захватить дальнейший рост к целевым уровням $4,400 до $4,450. Однако индикатор перекупленности RSI сигнализирует о необходимости осторожности при открытии новых позиций на этих рекордных уровнях. Лучшей стратегией может быть использование бычьих колл-спредов, чтобы ограничить начальные затраты и определить риски.
Необходимо также подготовиться к краткосрочным откатам, особенно с учетом того, что сегодня будут опубликованы важные данные о ВВП США. Более сильные, чем ожидалось, показатели роста могут временно укрепить доллар и спровоцировать коррекцию на рынке золота. Трейдерам следует рассмотреть возможность покупки защитных пут-опционов или установки строгих стоп-лоссов по фьючерсным позициям, чтобы защититься от падения к уровню поддержки $4,338.
Учитывая высокую неопределенность, подразумеваемая волатильность в опционах на золото, вероятно, останется высокой до нового года. Это создает возможность для тех, кто готов продавать премию, например, продавая кэш-обеспеченные путы по цене на уровне или ниже $4,300. Эта стратегия позволяет получать доход, ожидая возможного отката для входа в длинную позицию по более выгодной цене.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
