Сила доллара и уход от риска
Глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил о «липкой» инфляции (инфляция, которая снижается медленно) и отметил, что последние данные по занятости показывают крепкий рынок труда. Он также сказал, что баланс рисков может измениться, поскольку инфляция остаётся проблемой. Протоколы Европейского центрального банка (запись обсуждений и аргументов на заседании) показали, что политики оставили процентные ставки без изменений и обсуждали, что инфляция может упасть ещё ниже целевого уровня 2%. Заседание прошло до того, как напряжённость между США и Ираном усилилась; это ухудшило перспективы для Европы, которая импортирует энергию. В пятницу в календаре еврозоны — данные по занятости и ВВП (валовой внутренний продукт, общий объём произведённых товаров и услуг) за последний квартал 2025 года, а также комментарии президента ЕЦБ Кристин Лагард. В США выйдут розничные продажи за январь и данные по занятости вне сельского хозяйства за февраль (Nonfarm Payrolls — сколько рабочих мест добавилось/сократилось вне агросектора). Ожидают 59 тыс. по рабочим местам и безработицу на уровне 4,3%. EUR/USD торговалась на 1,1609; RSI (индекс относительной силы, индикатор скорости и силы движения цены) — 33. Сопротивление (уровень, где цене сложнее расти) — 1,1700/1,1720, затем 1,1820. Поддержка (уровень, где цене сложнее падать) — 1,1615 и 1,1570/1,1550.Стратегия и риски событий
Недавняя сила рынка труда США даёт Федеральной резервной системе (центральный банк США) мало причин смягчать позицию. Последние данные по индексу потребительских цен (CPI — показатель роста цен для потребителей) показывают, что базовая инфляция (инфляция без цен на еду и энергию) упорно держится выше 3%, поэтому регуляторы, вероятно, продолжат беспокоиться о «липких» ценах. Разница в политике центробанков поддерживает доллар сильнее, чем евро. Со своей стороны ЕЦБ дал понять, что инфляция может упасть ниже цели — это противоположно позиции ФРС. Эта разница видна в спреде доходностей (разница между процентными ставками по облигациям) 2‑летних бумаг США и Германии, который расширился до более чем 180 базисных пунктов (базисный пункт = 0,01%). Это делает доллар более привлекательным для держателей капитала. Зависимость региона от импорта энергии также делает его уязвимее из‑за усиления конфликта США–Иран, что давит на евро. С учётом этого мы считаем покупку put‑опционов на EUR/USD разумной стратегией (put‑опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене; обычно выгодно при падении), с целью движения к зоне поддержки 1,1550. Для более нейтрального или умеренно негативного взгляда можно продавать call‑спреды (комбинация опционов на рост; помогает ограничить риск и заработать на премии) с верхней границей около сильного сопротивления 1,1700. Премия (опционная премия — цена, которую платят за опцион) может быть получена при заранее заданном риске. Эти позиции позволяют заработать либо на продолжении снижения, либо на боковом движении (консолидация — цена колеблется в диапазоне). Отчёт США по Nonfarm Payrolls — главный риск события на этой неделе. Хотя общий прогноз — слабые 59 000, значение заметно выше 150 000, вероятно, подтвердит осторожную позицию ФРС и может ускорить падение EUR/USD. Поэтому стоит ожидать повышенной волатильности (сильные колебания цены) во время публикации и соответствующим образом управлять позициями (контролировать размер сделки и риск).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
