USD/JPY в четверг снизилась примерно до 158,40 после того, как Федеральная резервная система США (центральный банк США, часто сокращают как Fed) и Банк Японии оставили денежно-кредитную политику без изменений. Fed сохранил ставки на прежнем уровне, а Джером Пауэлл сказал, что рост цен на энергию может подтолкнуть инфляцию (общий рост цен), и что снижения ставки не будет без прогресса по инфляции. Банк Японии оставил ключевую ставку на уровне 0,75% и дал понять, что будет действовать осторожно. Голосование было: восемь — за отсутствие изменений и один — за повышение. При этом банк повторил, что продолжит повышать ставки, если экономика и цены будут развиваться в соответствии с его прогнозом, и если получится добиться цели по инфляции 2%.

Геополитические риски в Ормузском проливе

Япония и другие страны выпустили совместное заявление по Ормузскому проливу (важный морской путь, через который идет большая часть перевозок нефти). Они заявили, что предпримут шаги для стабилизации энергетических рынков (рынков нефти и газа), включая сотрудничество с некоторыми странами‑производителями для увеличения добычи, и сообщили о готовности поддержать усилия по обеспечению безопасного прохода через пролив. В заявлении Иран призвали прекратить угрозы, установку мин (взрывные устройства в море), атаки с применением дронов (беспилотников) и ракет, а также другие попытки заблокировать пролив. Также в документе осудили атаки Ирана на невооружённые торговые суда в заливе. С точки зрения технического анализа (оценка графиков цены) USD/JPY на 4‑часовом графике была около 158,38. Пара опустилась ниже 20‑периодной SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за последние 20 свечей/периодов) в районе 159,18, оставалась выше растущей 100‑периодной SMA около 157,94, а RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности/перепроданности») снижался к 37. Сопротивление (уровень, где рост обычно замедляется) отмечалось на 159,05 и 159,29. Поддержка (уровень, где падение часто замедляется) — на 158,39 и 158,06; 100‑периодная SMA рассматривается как следующий возможный уровень, если 158,06 будет пробит вниз.

Рыночные позиции и стратегии с опционами

Падение USD/JPY до 158,40, несмотря на «жёсткий» Fed (то есть склонный держать ставки высокими), показывает, что геополитический страх сейчас сильнее влияния ставок. На фоне обострения ситуации вокруг Ормузского пролива трейдеры покупают иену как «тихую гавань» (валюту, которую берут в периоды стресса). Так как примерно пятая часть мировой нефти проходит через этот пролив, любой сбой может вызвать сильный энергетический шок (резкий рост цен и дефицит поставок). Тем, кто ждёт дальнейшего обострения в ближайшее время, может подойти покупка put‑опционов (опционов на продажу: дают право продать по фиксированной цене) со страйком (ценой исполнения опциона) ниже уровня поддержки 158,06. Это даёт возможность заработать на продолжении снижения из‑за ухода от риска (когда инвесторы избегают рискованных активов), при этом ограничивая максимальный убыток. Текущий импульс (направленная сила движения цены) поддерживает медвежий сценарий, так как пара пробила вниз важные краткосрочные средние. Похожий спрос на иену как на «тихую гавань» наблюдался и раньше — особенно во время мирового финансового кризиса 2008 года. Тогда уход от риска приводил к перетоку капитала в Японию, и иена существенно укреплялась, вопреки ожиданиям. Текущее поведение рынка похоже на такую картину, когда страх становится главным фактором движения валют. Однако разница в процентных ставках (насколько ставки в США выше, чем в Японии) остаётся очень сильным фактором, который нельзя игнорировать. Мы помним, как этот разрыв стабильно толкал USD/JPY вверх на протяжении 2024 и 2025 годов. Если геополитическая напряжённость снизится, внимание рынка, вероятно, снова переключится на жёсткую позицию Fed против мягкой позиции Банка Японии (когда банк меньше готов повышать ставки), что создаст сильную поддержку для пары. Чтобы подготовиться к возможному отскоку, трейдеры могут рассмотреть покупку call‑опционов (опционов на покупку: дают право купить по фиксированной цене) со сроком через несколько недель или месяцев. Это позволит заработать на возврате к базовому восходящему тренду, если ситуация вокруг Ормуза начнёт успокаиваться, с первой целью в районе сопротивления 159,29. Такой подход позволяет ставить на то, что фундаментальные причины (основные экономические факторы) снова станут главными, когда текущая паника утихнет. Учитывая противоречивые сигналы между геополитикой и политикой центральных банков, ожидается рост подразумеваемой волатильности (ожиданий рынка по будущим колебаниям цены, которые «вшиты» в цены опционов). Стратегия покупки и put, и call (long straddle — «длинный стрэддл», ставка на сильное движение в любую сторону) может подойти трейдерам, которые ждут крупного движения, но не уверены в направлении. Это позволяет заработать на сильном пробое ниже 158,00 или на резком развороте выше 159,50.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.